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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
老師好！審計(jì)委員會(huì)負(fù)有監(jiān)督職能，是隸屬于董事會(huì)下的一個(gè)機(jī)構(gòu)，與管理層存在利益沖突，為了保證審計(jì)委員會(huì)出具的是客觀意見，保持審計(jì)獨(dú)立性，為什么會(huì)允許管理層加入審計(jì)委員會(huì)？
百題信用風(fēng)險(xiǎn)第37題，按照指數(shù)分布無記憶性，第二年的違約概率不應(yīng)該和第一年一樣嗎，也應(yīng)該是0.09516，怎么是0.08611，但感覺后者也有道理，請(qǐng)老師講解一下。
百題，定量27題：chi-square單邊檢驗(yàn)，在5%的顯著性水平之下，不是應(yīng)該采用35.1725，而不是38.0757嗎？可是解析中卻采用了38.0757，因此沒有拒絕原假設(shè)。可是若采用35.1725的話，將拒絕原假設(shè)。是答案錯(cuò)了，還是我理解錯(cuò)了？
請(qǐng)教第32題，解析不太明白PD1-PD1*PD2是資產(chǎn)X的違約率，這里題目給定的12%是X的違約率，還是PD1？ 可以看出本題iX，Y有一定相關(guān)關(guān)系，那么計(jì)算EL不考慮相關(guān)性，怎么算出結(jié)果
老師您好！ 我想問一下，視頻中講到異方差不會(huì)導(dǎo)致有偏估計(jì)；序列相關(guān)不會(huì)導(dǎo)致有偏估計(jì)，為什么兩個(gè)一起發(fā)生就會(huì)導(dǎo)致估計(jì)有偏？ 另外，unconditional異方差和conditional異方差有什么區(qū)別？對(duì)于估計(jì)的無偏性有什么影響？ 謝謝老師。
BETA 是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如果beta低說明對(duì)資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)不敏感，low beta，low risk premium，對(duì)吧？ 那如何能推出來low beta呢？ 因?yàn)轭}干中說明了，在bad time時(shí)竟然有high profit，說明資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)不敏感，故low beta，是這樣的邏輯么？
如何理解指數(shù)分布的無記憶性？這里The cumulative PD by the end of the first year 0.0149=1-e^(-0.015*1)，用計(jì)算器算出來是
老師，C選項(xiàng)這個(gè)知識(shí)點(diǎn)不是在說遠(yuǎn)期價(jià)值和期貨價(jià)值的嗎？我記得講義上老師叫我們把價(jià)格改成了價(jià)值，為啥這道題又在問價(jià)格？標(biāo)的資產(chǎn)和利率的相關(guān)性那一塊是價(jià)值和價(jià)格都通用的是嗎？
clearing transactions with each other. D a third party collecting margin from the two parties
老師 我凌亂了( ▼-▼ )這的知識(shí)點(diǎn)錯(cuò)了好多。請(qǐng)問老師這道題A，A的表達(dá)是用“or”鏈接的，所以理解起來是很高百分比非流動(dòng)性資產(chǎn) 或者 它的流動(dòng)性好的逐日盯市交易（比如說 real estate
利潤(rùn)池是用于確定員工短期激勵(lì)，它來自于應(yīng)計(jì)收入的一個(gè)簡(jiǎn)單百分比，并不考慮為產(chǎn)生這種利潤(rùn)而承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這鼓勵(lì)了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益，而不是收入和風(fēng)險(xiǎn)最大化。1.這里的，利潤(rùn)池是指LTP中從資金使用方收來
老師，上節(jié)課說的杠桿效應(yīng)說的是高波動(dòng)率會(huì)產(chǎn)生低現(xiàn)實(shí)收益率，就是波動(dòng)率和現(xiàn)實(shí)收益率相關(guān)性為負(fù)數(shù)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)異常也是波動(dòng)率和現(xiàn)實(shí)收益率相關(guān)性相反，那這兩個(gè)有什么區(qū)別嗎
老師，Beta值大于1并不一定都是舉杠桿造成的吧，也可能是承擔(dān)了更多的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)吧？主講老師總說Beta值高是因?yàn)榕e了杠桿，這個(gè)說法不全面吧？中國(guó)的公募基金經(jīng)理一般不會(huì)去舉杠桿投資的吧？
老師，請(qǐng)問下487這題中的60 million是被要求叫margin and collateral call了。這種情況這60 million還是在資產(chǎn)負(fù)債表中，只是從cash轉(zhuǎn)為資產(chǎn)換了一種形式對(duì)吧？這種情況如何理解也算為流動(dòng)性指出呢？（還是自己的資產(chǎn)而沒有出表的情況）
老師Q44這里，如果問95%的VaR是多少，老師視頻講解時(shí)候說是-3700的打紅色對(duì)號(hào)的。但請(qǐng)問老師，不應(yīng)該是95%的VaR-4100嗎？因?yàn)楸Ｊ?i class="highlight">性原則。請(qǐng)問考試時(shí)候95%的VaR應(yīng)該考慮從損失最大數(shù)第5個(gè)還是第6個(gè)呢？
程寶問答
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