第二題，做這個題的邏輯是不是這是expected contraction 但contraction還沒有發(fā)生。在發(fā)生的時候HY的spread會上升，IG會下降（因為避險）所以選擇買HY protection 賣 IG protection。并不是站在contraction已經(jīng)發(fā)生的情況下看（因為在這個時候HY curve is inverted，IG curve is upward）。
其實也能理解equitization就是把手頭的現(xiàn)金拿去投資ETF和期貨以獲取股票相關的敞口。但是為什么此處的表述是 investing cash using futures and ETF （使用期貨和ETF投資現(xiàn)金）？
IRC不是衡量市場風險嘛 那不是應該是10天99％的 第三說的不是啊
為什么最近都開始用effspreaddur了呢，為什么不用spread duration？
這是真題嗎？
頻率和嚴重性的兩張表格能貼一下嗎
請問一下第三題需要把另外兩個錯的理由也寫出來嗎？而是只需選出正確的並陳述理由？
解釋一下A
Q4有違反best execution嗎？
第三題哪里看出來他提醒客戶不是best execution了，不是只說他concerned嗎？
第二題 問題是兩基金的投資策略差異，答案中很多比較諸如比較收益差異能否體現(xiàn)策略差異呢？
老師好 multipal liabilities , immunization 是合并了PVA>=PVL , DA=DL為BPVA=BPVL, 題目里之說的了DA=DL可以嗎？不是應該直接用BPV度量嗎？
第三題：這里約等于252.26份 為何向下約等于呢 ？
grossincome是什么
標準法不是在96修正案提出用來算market capital的嗎 怎么到這里又變成了是對credit capital的改良了
金程問答
