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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)
固收2 沖刺筆記中156頁(yè) 5.1 第2點(diǎn) 為什么通過(guò)降低投資組合平均信用評(píng)級(jí)或者通過(guò)提高信用利差久期能夠產(chǎn)生超額回報(bào)呢？excess return=So-SD*ΔS的話，我應(yīng)該降低spread duration 才能有更高的回報(bào)。
老師這里給的案例是bond的credit spread是3.5%，高于CDS market3.25%，因此套利可以通過(guò)買入bond，獲得3.5%的信用基差，然后買入CDS，花費(fèi)3.25%，對(duì)沖了信用風(fēng)險(xiǎn)，且獲得收益0.25%。那如果相反呢？CDS 3.5%，bond 3.25%，那是如何判斷買賣？
老師好，IRC在操作風(fēng)險(xiǎn)中提到是巴塞爾2.5提出的，評(píng)級(jí)變化和違約都用99.9%，1年的var.在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中說(shuō)是FRTB修正了，信用利差風(fēng)險(xiǎn)用10天，99%var,違約用信用風(fēng)險(xiǎn)var。這應(yīng)如何li?理解
老師好，辛苦能不能幫忙總結(jié)一下，信用、市場(chǎng)、操作的巴塞爾計(jì)算指標(biāo)，這塊有些亂。比如：操作風(fēng)險(xiǎn)（BIA、SA AMA SMA）；信用風(fēng)險(xiǎn)（IRB）；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（IMA）。方便假期我把定義補(bǔ)進(jìn)去，做個(gè)思維導(dǎo)圖。感謝感謝。
?？?-67為何不能理解為D。利用壓力測(cè)試，測(cè)試會(huì)依據(jù)一些模型得出結(jié)論，那么模型風(fēng)險(xiǎn)增加；特殊事件的發(fā)生，也可以理解為信用風(fēng)險(xiǎn)事件，買保險(xiǎn)來(lái)抵御一些信用違約的損失。。。
1. "A選項(xiàng)清算所是提供了一個(gè)保障買賣雙方都執(zhí)行交易的不違約，首先就違背了信用衍生品是合約雙方的基本概念" 不是很理解這句話，什么叫合約雙方？ 2. 信用衍生只保障買方嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師，我看到解說(shuō)說(shuō)：沒(méi)有internal?liquidity?enhancement，只有內(nèi)部信用增級(jí)（Internal?Credit?Enhancement）。但是這道題1是對(duì)的。請(qǐng)問(wèn)流動(dòng)性不
不同債券應(yīng)該風(fēng)險(xiǎn)不一樣吧? 比如一般債券有:再投資風(fēng)險(xiǎn)和債券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn), 不是應(yīng)該還有信用風(fēng)險(xiǎn)嗎? 對(duì)于 MBS 是不是除了提前還款風(fēng)險(xiǎn),還有信用風(fēng)險(xiǎn)呢?
請(qǐng)問(wèn)老師，這題對(duì)應(yīng)的題干說(shuō)經(jīng)濟(jì)環(huán)境面臨壓力。那信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)上升，但是怎么就直接倒掛了呢？B選項(xiàng)為什么不對(duì)呢？credit curve變得更陡峭不是也表明信用環(huán)境變得不好嗎？
133題 a為啥錯(cuò)了 他們沒(méi)有壓力測(cè)試的是市場(chǎng)的相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)啊 沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)啊
waterfall structure是屬于時(shí)間分層，sequential pay是屬于信用分層，這兩者之間的區(qū)別是什么？
老師，市政債券和美國(guó)國(guó)債都是無(wú)抵押的嗎，是不是都是以政府信用做擔(dān)保
怎么解釋最后一句，WWR會(huì)隨著信用質(zhì)量的上升而上升，有沒(méi)有可能的解釋？
賣出CDS求償賣方不存在信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，賣期權(quán)就沒(méi)有呀，為啥這里還存在RWR
請(qǐng)問(wèn)與交易對(duì)手方的掉期合約超出對(duì)手方的信用額度 為什么屬于操作風(fēng)險(xiǎn)呢
金程問(wèn)答