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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
這里的 EE 是什么意思? 另外問(wèn)下,這里的信用風(fēng)險(xiǎn),credit spread 和 債券收益率中的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)部分 risk spread應(yīng)該是不同的吧?
在信用風(fēng)險(xiǎn)課程里，cds spread不是等于違約概率乘以違約損失率嗎？這里違約概率都上升，cds spread不應(yīng)該上升嗎
精 信用百題第32題，既然是估計(jì)physicalPD，那么r都要用asset-return吧，包括call的計(jì)算也要用assrt-return？難道算equity的一直都是用rf嗎？
老師，超額抵押是為了保護(hù)債券發(fā)行方，超額息差雖然是發(fā)行方做的一種信用增級(jí)，但是為了保護(hù)投資者，可以這么理解嗎？
老師，這道題A選項(xiàng)為什么是正確的呢？資產(chǎn)證券化的目的不只是為了破產(chǎn)隔離嗎？與原始資產(chǎn)和信用評(píng)級(jí)有什么關(guān)系呢？
老師，這道題問(wèn)的不是BCVA,那么當(dāng)雙方CS都增加都是信用質(zhì)量惡化，應(yīng)該雙方都增加CVA不是嗎？這樣理解的話就是選B才對(duì)呀
B選項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)有效轉(zhuǎn)移給投資者的話，投資者承受的風(fēng)險(xiǎn)不是更高么？為什么是好處呢？這里的advantage是針對(duì)銀行的好處么？
圖一是百題信用風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)點(diǎn)，按照這個(gè)意思貌似lenda*dt才是hazard rate？我看課件圖二寫的貌似單一lenda這個(gè)constant parameter才是hazard rate？
老師好，場(chǎng)外交易由于CCP對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的集中化會(huì)產(chǎn)生systemic credit risk，那場(chǎng)內(nèi)交易是否也是由于clearing house的存在易產(chǎn)生系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)？謝謝！
老師，第一期dm可以price at par，可是之后的reset day上，不可能price at par了??？因?yàn)椴皇莇m反應(yīng)信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)，但是qm不反映？
1.Call protection從兩個(gè)方面保護(hù)，其中structure level是按照順序支付分層，也improve credit rating為啥不選？2.順序分層會(huì)提高整個(gè)cmo的信用評(píng)級(jí)嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師，企業(yè)的信用評(píng)級(jí)credit rating到底對(duì)外匯的買賣利差的大小是如何起影響的？這兩道題為什么選擇是不一樣的？
我記不清之前老師好像講過(guò) 如果一個(gè)銀行借給一家企業(yè)錢，企業(yè)還不上，那企業(yè)和銀行誰(shuí)面臨違約風(fēng)險(xiǎn)，誰(shuí)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)呢
老師，中間易錯(cuò)點(diǎn)分析這里。“CDS的標(biāo)的資產(chǎn)上是信用質(zhì)量。Long position是protection seller，short position是protection buyer”，這里的Long/Short position是原來(lái)標(biāo)的資產(chǎn)的L/S么？
請(qǐng)問(wèn)B選項(xiàng)在發(fā)生是不就計(jì)入損益了嗎？請(qǐng)問(wèn)B選項(xiàng)發(fā)生信用減值損失時(shí)，和處置后重分類進(jìn)損益的會(huì)計(jì)處理可以寫一下嗎？
金程問(wèn)答