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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)
老師好，最后一個(gè)total return swap，PPT的解釋是，信用保護(hù)的買方支付一個(gè)債券的收益，得到一個(gè)股票收益。相當(dāng)于買方是為了得到股票收益而簽下的互換合約，但是股票收益的波動很大，不應(yīng)該是受保護(hù)方想要的結(jié)果吧，受保護(hù)方應(yīng)該想要一個(gè)穩(wěn)定的債券收益吧
利率會跌 那么credit spread是公司債收益率減去國債收益率 他既然覺得國債收益率會跌 spread怎么還能會跌呢？ 第二 利率降不是經(jīng)濟(jì)不好的體現(xiàn)嗎 為什么信用質(zhì)量還能變好？
重置條款，比如10年期，到5年的時(shí)候一方極端賺錢。要重置的話也需要先把收益進(jìn)行結(jié)算吧？對手方還是需要付一筆虧損的錢，所以是不是信用風(fēng)險(xiǎn)還是比較大??？又或者說是一旦對手在5年的時(shí)候不給損失的錢，賺錢的一方可以早點(diǎn)進(jìn)行保全？
不是太懂，1A怎么翻譯，是從city bank手上買了一個(gè)它有的put option，還是說city bank是我的option的對手方？2、期權(quán)不是交易所的么，怎么還有信用對手風(fēng)險(xiǎn)？A從哪兒來的。3.AB都是有很大不確定性，如果按定義，不確定大敞口大，那AB敞口應(yīng)該都大啊
老師，1. 這類題目就是比較各個(gè)數(shù)據(jù)，看優(yōu)勢數(shù)據(jù)和劣勢數(shù)據(jù)哪個(gè)占比多嗎？實(shí)際中這是不一定的，某幾個(gè)指標(biāo)差的反而可能是盈利能力更強(qiáng)的好公司的，我們不考慮這些嗎？2. 還在燒錢的成長型公司（尚未盈利的那種），信用評級一定差嗎？（按這道題的思路似乎是的？）謝謝。
請問老師197的b選項(xiàng)應(yīng)該怎么理解？向上的曲線和向下的曲線不是表示的是利率曲線嗎？（cs=ytm-rf,當(dāng)利率曲線結(jié)構(gòu)向上ytm增大，cs增大cva增大這么推理b也是正確的）但我看答案上寫的是代表信用利差曲線，那也是（cs=pd*lgd）cs增大，此時(shí)cva不也應(yīng)該是增大嗎
的形式。所以沒懂這個(gè)charge的分母為何和capital ratio requirement的分母都是同一個(gè)RWA的信用市場操作風(fēng)險(xiǎn)的加總。麻煩您指教
信用風(fēng)險(xiǎn)百題第50，老師我認(rèn)為這道題目有爭議，因?yàn)轭}目說沒有settlement risk，對于買入大額存單來說，本金應(yīng)該是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，敞口只是最后一期銀行應(yīng)該付給我的利息。這樣的話由于題目信息不全就沒法比較到底是遠(yuǎn)期貨幣互換的敞口大還是存單的敞口大
信用風(fēng)險(xiǎn)-違約概率估計(jì)的視頻ppt 50頁里面說如果m確定的時(shí)候，α的分布就從標(biāo)準(zhǔn)正太變成了正態(tài)分布， 均值是βm， 標(biāo)準(zhǔn)差是 根號(1-β^2). 把K進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化就可以求PD?？墒歉鶕?jù)之前m
老師信用風(fēng)險(xiǎn)122頁這一段Another difficulty with the Merton model is that default is too ?predictable.
信用增級了，haircut變小了，exposure變大了，哪里理解的不對。 另外，D選項(xiàng)，我們之前的break clause 是減小敞口的一種技術(shù)，D說的不就是這個(gè)技術(shù)嗎？
的。匯率不是和公司信用沒有直接關(guān)系的嗎？還是說這里提到的是Dealer，所以和interbank不一樣？
推算出最優(yōu)的那個(gè)duration再進(jìn)行計(jì)算？謝謝。法1: YTM是i/y的簡單復(fù)利 YTM=i/y*2 1. n=24, i/y=？，pv=-78.75，pmt=4，fv=100 -> i/y
精 1，老師，白噪聲既然是無規(guī)律的變化數(shù)據(jù)，怎么可以用MA對他進(jìn)行建模呢？況且我們當(dāng)時(shí)用Qbp來進(jìn)行檢驗(yàn)的時(shí)候，不就是怕 研究的數(shù)據(jù)其實(shí)是個(gè)白噪聲（而白噪聲無法建模）嗎？n2，是不是只有用arma進(jìn)行
你好，如圖為Crystal老師在11月前導(dǎo)班《數(shù)量-計(jì)算器使用前導(dǎo)03》涉及的題目。請問在該題中，倘若不改成BGN的模式，按照回計(jì)算器默認(rèn)的后付年金的方式計(jì)算，為什么不能直接把N=21代進(jìn)去計(jì)算呢
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