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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
老師這道題A選項(xiàng)為嘛是對(duì)的，除去市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)以外還有名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，那不都不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)？另外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)嗎，模型風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)嗎
百題-信用風(fēng)險(xiǎn)部分，第51題，A選項(xiàng)為什么不對(duì)呢？fixed rate bond的PFE隨著時(shí)間的推移，會(huì)有coupon，因此exposure會(huì)慢慢減小，最后一期coupon和本金都償付，因此exposure會(huì)迅速降為0，這個(gè)理解對(duì)嗎？
選項(xiàng)1有疑問(wèn)，他說(shuō)只要不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)跟信用風(fēng)險(xiǎn)的都是操作風(fēng)險(xiǎn)？那起碼流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是一大類風(fēng)險(xiǎn)吧，還有其他一些戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)之類的小風(fēng)險(xiǎn)呢？
老師，這道題AD都對(duì)吧？A選項(xiàng)指標(biāo)下降，負(fù)債減少→liq.下降，liq. risk增加，red flag；或者是CD spread 增加→信用風(fēng)險(xiǎn)增加 D選項(xiàng)負(fù)債平均期限快速減少→source快速減少，liq.減少，liq risk增加，red flag
A和D兩個(gè)選項(xiàng)不是很明白啊，麻煩老師再給分析下。我腦子里記得做信用的基礎(chǔ)題的時(shí)候貌似有個(gè)題講的是波動(dòng)率和equity的變動(dòng)是同向的，感覺(jué)跟這個(gè)題的知識(shí)點(diǎn)搞混了。
請(qǐng)問(wèn) Early Amortization 如果信用卡持卡人發(fā)生違約觸發(fā)該條款 SPE會(huì)提前把投資人手里的ABS還清 問(wèn)題是SPE哪來(lái)的錢呢？持卡人都違約了 或還沒(méi)付錢 難道是SPE自己掏錢提前還款嗎？
Excess spread中文是什么意思，超額的利差？它的benchmark是什么？原始定義是什么？還是說(shuō)只是這段時(shí)間產(chǎn)生的超過(guò)原來(lái)利差的利差？所以是原始利差減去利率曲線變化的利差變化再減去信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的利差變化？
CDS credit spread相當(dāng)于保費(fèi)對(duì)吧?但是不是以金額來(lái)表示,使用信用利差來(lái)表示是嗎?Contingent payment upon credit event是違約時(shí)賠付的錢,是事先確定的
是不是有發(fā)行人自己拿一個(gè)專門賬戶存放資金作為抵押的方式？比如銀行把信用卡債的利差部分存起來(lái)作為抵押的，是叫啥名字來(lái)著？不知道怎么跟C區(qū)分哪個(gè)是內(nèi)部的哪個(gè)是外部的。
老師在講CDS的時(shí)候特地說(shuō)了標(biāo)準(zhǔn)的保費(fèi)投資的是1%投積級(jí)的是5%，那么在如果信用的Spread 即使上升了，只要沒(méi)有變成投機(jī)級(jí)債券CD的價(jià)格應(yīng)該不會(huì)變化才對(duì)，為什么第四題?會(huì)有g(shù)ian和loss
。在科學(xué)計(jì)算器中先輸入N=10，I/Y=3%，PV=0，PMT=100000，計(jì)算出FV=(1146387.93)，再將其除以1.03（因?yàn)橥浽诘诙瓴砰_始發(fā)生，所以需要扣除一年的通脹率）得FV
檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)： h0:b0=0 t.s=(11.06-0)/7.29=1.517 df=n-k-1=29，雙尾，a=2.045 not rejecte 做題出現(xiàn)分歧處：記得cfa一級(jí)查表的時(shí)候a=5
t-statistic,a. t = 9.7, accept b. t = 0.7, rejectbesides, for revision, historical var is n
什么關(guān)系？年化均值應(yīng)該是N多個(gè)年來(lái)平均下來(lái)求到的，但一年內(nèi)每天的均值頂多是搜集了252天的算了個(gè)平均數(shù)，所以這個(gè)不應(yīng)該除以天數(shù)吧？
%，一共拿30年：N=30,I/Y=10,PMT=2000，F(xiàn)V=0,計(jì)算出PV=18854；若壽命為80歲，則PV=17027；這里的PV是退休時(shí)的現(xiàn)值。由于annual unit credit不同，壽命越長(zhǎng)，這個(gè)值越大，因此，壽命越長(zhǎng)，PBO增大，CSC的值也隨著增大。是這樣的嗎？
金程問(wèn)答