既然前面計算出來到期時候資產(chǎn)是能覆蓋負債的，舉例的第五年這個時間點為什么需要來調(diào)整債券的構(gòu)成？
老師，請問第四題的gross profit margin和gross margin是一回事兒嗎？公式有區(qū)別嗎
老師，在overfunded的情況下，是流動性需求大、風險小嗎
老師，新沖刺筆記第72頁的擴展例題看不懂，能否講解下，為什么是這樣的等式？
老師，根據(jù)圖片上課上例題，這道題是個股持倉A這只股票對總風險的貢獻。也就是在總風險0.014212中，ABC三只股票貢獻加總就是總風險了。但是PPT上還有這個公式，因子的貢獻+個股持倉的貢獻才等于總風險。那么回到第一個截圖老師講的這個例題，這里個股持倉就等于總風險了。這兩處有些矛盾。能解釋一下這個疑點嗎？
老師，在課上專門解釋smart beta時，還說過，“一段時間會切換”，是否可以這樣理解：將“一次性主動選因子+持續(xù)被動跟蹤的過程”，持續(xù)一段時間，一段時間后可以根據(jù)現(xiàn)實情況切換因子，在重新選新因子，選好后再被動跟蹤，是這樣嗎？ 其實smart beta就是沒有主動管理交易頻繁。
2021年1月1日簽訂租賃合同，2022年1月1日租期開始，租期5年，那合同的租賃期限是至2025年12月31日還是2026年12月31日？我看答案倒推，期限是至2025年12月31日，為什么？
利率期限結(jié)構(gòu)三元素，level, steepness, curvature和yield的關系是同向的還是反向的？為什么？
對于B來說risk tolerance不是在risk budget前面嗎？為什么是包含在risk budget里面呢？
請問這題是哪個模塊哪一節(jié)的知識點？
含權(quán)債券，只有單邊的凸性是更凸或者負凸。為什么會視為整體callable為負凸，putable為更凸呢？
請問如果買一個低利息discount bond然后持有到期（比如80買入的），他回歸par value跟增值部分（100-80）算是 capital gain tax嗎？這部分的capital gain是一次性在maturity date 實現(xiàn)嗎？
老師，我有點蒙，我用(4500x0,95x2/3+2000) x2/5。錯哪里了
畫橫線的公式需要掌握嗎？兩個畫圈的是什么意思呢？老師好像課堂沒有講這個
價值為什么等于pv* payoff呢？
金程問答