《商業(yè)銀行資本管理辦法》已于2023年11月1日正式公布，辦法要求國(guó)內(nèi)銀行于2024年1月1日正式開始實(shí)施新規(guī)。
對(duì)于銀行來說，實(shí)施資本辦法是一個(gè)系統(tǒng)工程，實(shí)施過程具有極大的挑戰(zhàn)性。實(shí)施的難度來自于該理論體系的復(fù)雜性，辦法不僅涉及面廣泛，且內(nèi)在邏輯關(guān)系復(fù)雜，專業(yè)性要求極強(qiáng)，對(duì)于銀行從業(yè)人員來說，學(xué)習(xí)理解資本辦法的內(nèi)容本身就是一件極具挑戰(zhàn)的工作。
我們的專家在和業(yè)界交流溝通時(shí)，總遇到同業(yè)人員咨詢有關(guān)資本辦法的各種問題，從整體結(jié)構(gòu)到某個(gè)條款的含義，不一而足，包羅萬(wàn)象。有鑒于此，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、全球金融專業(yè)人士協(xié)會(huì)、上海安碩信息技術(shù)股份有限公司聯(lián)合推出資本管理辦法百問百答，以自問自答的方式設(shè)計(jì)了100個(gè)問題，為讀者全方位解讀資本管理辦法，結(jié)合我們推出的資本辦法在線解讀課程，幫助讀者快速掌握資本辦法，更好地推動(dòng)銀行的實(shí)施落地。
資本辦法知識(shí)體系博大精深，編委會(huì)雖全力以赴，盡力確保內(nèi)容的完整性和解答的準(zhǔn)確性，奈何能力有限，提問和解答難免存在不當(dāng)或遺漏，還請(qǐng)讀者予以指正。
2023版《商業(yè)銀行資本管理辦法》百問百答（一）
NO.1-20
1、問：為什么要出臺(tái)新一版的資本管理辦法？
答：原《資本辦法》實(shí)施十余年來，資本監(jiān)管制度強(qiáng)化了銀行資本約束機(jī)制，增強(qiáng)了銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，也為我國(guó)金融業(yè)擴(kuò)大對(duì)外開放創(chuàng)造了有利條件。近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)特征的發(fā)展變化，資本監(jiān)管面臨一些新問題，有必要根據(jù)新情況進(jìn)行調(diào)整。
此外，國(guó)際監(jiān)管規(guī)則也發(fā)生了較大變化。2017年底，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了《巴塞爾Ⅲ改革最終方案》，作為全球銀行業(yè)資本監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)作為巴塞爾委員會(huì)成員，需按要求實(shí)施相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并接受“監(jiān)管一致性國(guó)際評(píng)估”，評(píng)估結(jié)果將在全球公布。
國(guó)家金融監(jiān)督管理總局立足于我國(guó)銀行業(yè)實(shí)際情況，結(jié)合國(guó)際監(jiān)管改革最新成果，對(duì)《資本辦法》進(jìn)行修訂，有利于促進(jìn)銀行持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量精細(xì)化程度，引導(dǎo)銀行更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
2、問：本次修訂體現(xiàn)出哪些監(jiān)管導(dǎo)向和基本原則？
答：一是堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是維護(hù)資本監(jiān)管審慎性的基石。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的設(shè)定應(yīng)客觀體現(xiàn)表內(nèi)外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)，使資本充足率準(zhǔn)確反映銀行整體風(fēng)險(xiǎn)水平和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
二是強(qiáng)調(diào)同質(zhì)同類比較。我國(guó)銀行數(shù)量多、差別大，為提高監(jiān)管匹配性，擬在資本要求、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量、信息披露等要求上分類對(duì)待、區(qū)別處理，強(qiáng)調(diào)同質(zhì)同類銀行之間的分析比較。
三是差異化監(jiān)管。修訂構(gòu)建了差異化資本監(jiān)管體系，按照銀行間的業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)差異，劃分為三個(gè)檔次銀行，匹配不同的資本監(jiān)管方案。差異化資本監(jiān)管不降低資本要求，在保持銀行業(yè)整體穩(wěn)健的前提下，激發(fā)中小銀行的金融活水作用，減輕銀行合規(guī)成本。
四是保持監(jiān)管資本總體穩(wěn)定。平衡好資本監(jiān)管與社會(huì)信貸成本和宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的關(guān)系，統(tǒng)籌考慮相關(guān)監(jiān)管要求的疊加效應(yīng)，保持銀行業(yè)整體資本充足水平的穩(wěn)定性。
3、問：資本管理辦法的主要內(nèi)容有哪些？
答：最新的資本管理辦法圍繞構(gòu)建差異化資本監(jiān)管體系，修訂重構(gòu)第一支柱下風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則、完善調(diào)整第二支柱監(jiān)督檢查規(guī)定，全面提升第三支柱信息披露標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容?！顿Y本辦法》由正文和25個(gè)附件組成，共計(jì)約35萬(wàn)字。正文重點(diǎn)突出總體性、原則性和制度性要求。附件細(xì)化正文各項(xiàng)要求，明確具體的計(jì)量規(guī)則、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管措施、信息披露內(nèi)容等。
4、問：本次修訂對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則有哪些主要調(diào)整？
答：修訂工作總體目標(biāo)是增強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)法與高級(jí)方法的邏輯一致性，提高計(jì)量的敏感性。限制內(nèi)部模型的使用，完善內(nèi)部模型，降低內(nèi)部模型的套利空間。
信用風(fēng)險(xiǎn)方面，權(quán)重法重點(diǎn)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)暴露分類標(biāo)準(zhǔn)，增加風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。如，針對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露中的抵押貸款，依據(jù)房產(chǎn)類型、還款來源、貸款價(jià)值比（LTV），設(shè)置多檔風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；限制內(nèi)部評(píng)級(jí)法使用范圍，校準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，新標(biāo)準(zhǔn)法通過確定風(fēng)險(xiǎn)因子和敏感度指標(biāo)計(jì)算資本要求，取代原基于頭寸和資本系數(shù)的簡(jiǎn)單做法；重構(gòu)內(nèi)部模型法，采用預(yù)期尾部損失（ES）方法替代風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）方法，捕捉市場(chǎng)波動(dòng)的肥尾風(fēng)險(xiǎn)。
操作風(fēng)險(xiǎn)方面，新標(biāo)準(zhǔn)法以業(yè)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，引入內(nèi)部損失乘數(shù)作為資本要求的調(diào)整因子。
5、問：本次修訂對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理要求進(jìn)行了哪些調(diào)整？
答：修訂重視計(jì)量和管理“兩手硬”，強(qiáng)調(diào)制度審慎、管理有效是準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的前提，為銀行夯實(shí)經(jīng)營(yíng)管理基礎(chǔ)、提升管理精細(xì)化水平提供正向激勵(lì)。
信用風(fēng)險(xiǎn)方面，要求建立并有效落實(shí)相應(yīng)信用管理制度、流程和機(jī)制。例如，準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)暴露分類是計(jì)量前提，須明確劃分標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)定流程；劃分銀行同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露分類、識(shí)別優(yōu)質(zhì)公司或“穿透”資管產(chǎn)品，須加強(qiáng)盡職調(diào)查和基礎(chǔ)信息審核；對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，只有滿足審慎審批標(biāo)準(zhǔn)和估值等要求，才認(rèn)可其風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，內(nèi)模法計(jì)量以交易臺(tái)為基礎(chǔ)，要求銀行制定交易臺(tái)業(yè)務(wù)政策、細(xì)分和管理交易臺(tái)。
操作風(fēng)險(xiǎn)方面，須建立健全損失數(shù)據(jù)收集標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則和流程，才可申請(qǐng)適用監(jiān)管給定損失乘數(shù)系數(shù)。
6、問：本次修訂在完善監(jiān)督檢查要求上有何調(diào)整？
答：一方面，參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，完善監(jiān)督檢查內(nèi)容。設(shè)置72.5%的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)永久底線，替換原并行期資本底線安排；完善信用、市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要求，將國(guó)別、信息科技、氣候等風(fēng)險(xiǎn)納入其他風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估范圍。
另一方面，銜接國(guó)內(nèi)現(xiàn)行監(jiān)管制度，促進(jìn)政策落實(shí)。完善銀行賬簿利率、流動(dòng)性、聲譽(yù)等風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)；強(qiáng)調(diào)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，將大額風(fēng)險(xiǎn)暴露納入集中度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估范圍，明確要求運(yùn)用壓力測(cè)試工具，開展風(fēng)險(xiǎn)管理，確定資本加點(diǎn)要求。
7、問：本次修訂在信息披露、強(qiáng)化市場(chǎng)約束方面有何調(diào)整？
答：遵照匹配性原則，建立覆蓋各類風(fēng)險(xiǎn)信息的差異化信息披露體系，引入了標(biāo)準(zhǔn)化的信息披露表格，要求商業(yè)銀行按照規(guī)定的披露格式、內(nèi)容、頻率、方式和質(zhì)量控制等進(jìn)行披露?！顿Y本辦法》顯著提高了信息披露的數(shù)據(jù)顆粒度要求，切實(shí)提升了風(fēng)險(xiǎn)信息透明度和市場(chǎng)約束力，是對(duì)資本監(jiān)管框架第一支柱和第二支柱的有效補(bǔ)充。
其中，國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行,設(shè)置5年的信息披露過渡期。過渡期內(nèi)應(yīng)至少披露34張報(bào)表。過渡期結(jié)束后,原則上應(yīng)披露全套70張表格。
第一檔商業(yè)銀行中的非國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)披露8張表格。
第二檔商業(yè)銀行中的上市銀行應(yīng)披露全套8張表格。
對(duì)第二檔商業(yè)銀行中的非上市銀行,設(shè)置5年的信息披露過渡期。過渡期內(nèi)應(yīng)至少披露2張報(bào)表。過渡期結(jié)束后,原則上應(yīng)披露全套8張表格。
第三檔商業(yè)銀行只需披露2張表格。
8、問：本辦法適用的對(duì)象有哪些？
答：根據(jù)本辦法第二條的規(guī)定，本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行。同時(shí)，辦法第一百九十三條補(bǔ)充說明，開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)和政策性銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村資金互助社、貸款公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、消費(fèi)金融公司、金融租賃公司、汽車金融公司參照本辦法執(zhí)行，而金融資產(chǎn)管理公司只需執(zhí)行本辦法桿杠率相關(guān)規(guī)定，外國(guó)銀行在華分行參照本辦法規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量人民幣風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)即可。
9、問：辦法第三條提到“商業(yè)銀行資本應(yīng)抵御個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)的抵御主要是通過對(duì)逐筆業(yè)務(wù)的資本計(jì)提來實(shí)現(xiàn)，那么對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的抵御的具體如何體現(xiàn)？
答：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要是指金融體系的穩(wěn)定性，包括兩部分，第一個(gè)是系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管，因?yàn)樗麄兊钠飘a(chǎn)倒閉是會(huì)對(duì)金融體系產(chǎn)生比較嚴(yán)重沖擊的，另一個(gè)是防范周期性和意外風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來說的做法就是增加額外資本要求，對(duì)系統(tǒng)重要性銀行增加額外監(jiān)管資本要求，對(duì)周期性和意外風(fēng)險(xiǎn)，增加逆周期資本要求和儲(chǔ)備資本要求。
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10、問：在已經(jīng)有資本充足率約束銀行規(guī)模擴(kuò)展的基礎(chǔ)上，為什么還要增加杠桿率指標(biāo)，監(jiān)管的邏輯是什么？
答：資本充足率的計(jì)算看似復(fù)雜精密，其實(shí)里面有很多不準(zhǔn)確的東西，比如銀行用一個(gè)復(fù)雜的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型算出來PD和LGD，如何保證結(jié)果是對(duì)的嗎？監(jiān)管又怎么證明銀行沒有出于一些不良的套利動(dòng)機(jī)來計(jì)算這個(gè)資本要求？所以看似精確的東西，其實(shí)往往存在著很多隱藏的問題，這往往會(huì)使得結(jié)果背離了資本要求與風(fēng)險(xiǎn)高低之間越敏感越好的初衷。事實(shí)上，監(jiān)管也很難完全搞清楚里面的細(xì)節(jié)。所以干脆除了復(fù)雜的資本充足率指標(biāo)以外，再搞一個(gè)簡(jiǎn)單粗暴的杠桿率，銀行連調(diào)整的空間都沒有，杠桿率的分母就是簡(jiǎn)單的表內(nèi)加簡(jiǎn)單的表外余額，銀行沒有任何基于模型的計(jì)量調(diào)整余地，所以這種情況下杠桿率就成為了資本充足率的有效補(bǔ)充指標(biāo)，兩者配合使用，能很好地反映出一家銀行真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。
需要注意的是，隨著資本管理辦法的出臺(tái)，原《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》即將廢止，杠桿率的計(jì)算和相關(guān)要求已經(jīng)整合在資本管理辦法和附件19中。
11、問：資本管理辦法將實(shí)施的銀行分為三個(gè)檔次，三檔的劃分標(biāo)準(zhǔn)是否主要以5000億元和100億元的規(guī)模為準(zhǔn)？
答：首先，5000億元和100億元并非是資產(chǎn)規(guī)?？趶?，而是經(jīng)過調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額（并表口徑），此口徑即為杠桿率計(jì)算的分母項(xiàng)。其次，對(duì)于三個(gè)檔次銀行的劃分還要參考境外債券債務(wù)余額，不僅以0和300億元作為絕對(duì)值分界線，還以占上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額的10%作為比例的分界標(biāo)準(zhǔn)，因此，劃分三個(gè)檔次銀行的邏輯要以境外債券債務(wù)余額（A）和并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額（B）兩者的相對(duì)關(guān)系來綜合區(qū)分，詳見下圖。
12、問：中美關(guān)于銀行的分檔有什么區(qū)別？
答：美聯(lián)儲(chǔ)也按照差異化監(jiān)管原則對(duì)美國(guó)的銀行業(yè)進(jìn)行分檔監(jiān)管。美聯(lián)儲(chǔ)將美國(guó)的銀行劃分為5個(gè)檔次，其中第一檔和第二檔的銀行屬于大銀行，實(shí)施最全面、最嚴(yán)格的監(jiān)管。劃分標(biāo)準(zhǔn)如下：
13、問：按照銀行三個(gè)檔次的劃分標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)每個(gè)檔次的銀行數(shù)量各自有多少？
答：從2022年最新數(shù)據(jù)來看，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)會(huì)有70家左右中資銀行（主要是國(guó)有大行和股份制銀行以及頭部城商行）、10-20家外資法人行或外國(guó)銀行分行可能在辦法正式實(shí)施時(shí)直接進(jìn)入第一檔。2000余家城商行、農(nóng)商行和外資銀行會(huì)進(jìn)入第二檔，另有2000余家農(nóng)商行、農(nóng)合行、農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行會(huì)進(jìn)入第三檔。具體以監(jiān)管正式部分的公告為準(zhǔn)。
14、問：第六條關(guān)于三檔銀行的分類中提到“境外債權(quán)債務(wù)扣除轉(zhuǎn)移回境內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)敞口“，怎么理解”轉(zhuǎn)移回境內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)敞口“？有無(wú)實(shí)際例子？
答：這里”轉(zhuǎn)移回境內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)敞口”的判斷應(yīng)該以實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)準(zhǔn)，即如果對(duì)于境外的債權(quán)債務(wù)得到國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)的擔(dān)保從而使得實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)回到境內(nèi)的，即可認(rèn)定為“轉(zhuǎn)移回境內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)敞口“。比如，國(guó)開行給某發(fā)展中國(guó)家的項(xiàng)目基建提供貸款，但該貸款得到中國(guó)政府的擔(dān)保，這可以視為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移回到了境內(nèi)，另外內(nèi)保外貸的貸款模式也屬于這種范疇。
15、問：商業(yè)銀行的資本由哪幾部分構(gòu)成？各部分的占比分別是多少？
答：根據(jù)第二十六條的規(guī)定，商業(yè)銀行的資本構(gòu)成主要包括核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和二級(jí)資本，各級(jí)資本充足率分別不得低于如下要求：核心一級(jí)資本充足率不低于5%、一級(jí)資本充足率不低于6%、資本充足率不低于8%，對(duì)應(yīng)于比例來算，分別是核心一級(jí)占比不低于62.5%（5%/8%）和一級(jí)資本占比不低于75%（6%/8%）。
另外，根據(jù)第二十七條的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在上述最低資本要求的基礎(chǔ)上計(jì)提2.5%的儲(chǔ)備資本要求，由核心一級(jí)資本來滿足，因此，各級(jí)資本充足率分別變?yōu)?.5%、8.5%和10.5%，對(duì)應(yīng)的比例也分別變?yōu)楹诵囊患?jí)占比不低于71.4%（7.5%/10.5%）和一級(jí)資本占比不低于81%（8.5%/10.5%）。
對(duì)于系統(tǒng)重要性銀行，還需要額外增加資本要求，上述比例還會(huì)有所變化，而第三檔銀行不計(jì)算一級(jí)資本充足率，也無(wú)需計(jì)提儲(chǔ)備資本要求，但核心一級(jí)資本充足率和資本充足率要分別達(dá)到7.5%和8.5%，因此核心一級(jí)資本的占比不低于88.2%（7.5%/8.5%）。
16、問：近期瑞士信貸附屬一級(jí)資本債券（AT1）先于資本吸損而全額減記引發(fā)熱議。這種減記做法是否符合法律和監(jiān)管規(guī)范？是否侵害了這類債權(quán)投資者的利益？
答：瑞信的附屬資本減記做法，從法律和監(jiān)管角度來看，是沒問題的，因?yàn)榇祟怉T1債券就是在08年次貸危機(jī)之后誕生的吸損創(chuàng)新機(jī)制，屬于應(yīng)急可轉(zhuǎn)債（Contingent convertible bond，Coco）的一種。在債券發(fā)行時(shí)，協(xié)議里明確有此條款，規(guī)定在相關(guān)條件觸發(fā)時(shí)（比如資本充足率低于5.125%），可以對(duì)此類債券完全或部分減記或轉(zhuǎn)成普通股，提高資本充足率。這種減記行為，和股東持有的股票是否有價(jià)值是兩碼事，兩者之間沒有一個(gè)先后的順序關(guān)系。當(dāng)然，在觸發(fā)條件不滿足的情況下，此類債券依然是一個(gè)普通的債券，經(jīng)營(yíng)中的相關(guān)損失只能由股本來吸收。
由于存在被轉(zhuǎn)股或減記的可能性，因此該類債券的發(fā)行利率相比普通債券要高，以彌補(bǔ)投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
鑒于此次減記所引發(fā)的爭(zhēng)議，國(guó)際清算銀行下屬的金融穩(wěn)定研究所（FSI）對(duì)此問題進(jìn)行了研究探討，給出AT1減記的可能性分析，并于9月發(fā)布此篇簡(jiǎn)報(bào)。有興趣的讀者可自行下載閱讀：https://mp.weixin.qq.com/s/qacoZ1WYxV-n8-k5NFIKbA
17、問：附件1中提到“按照相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，若該工具被列為權(quán)益，須至少設(shè)定無(wú)法生存觸發(fā)事件；若該工具被列為負(fù)債，須同時(shí)設(shè)定持續(xù)經(jīng)營(yíng)觸發(fā)事件和無(wú)法生存觸發(fā)事件。“為什么權(quán)益工具只需要設(shè)定無(wú)法生存觸發(fā)事件，而負(fù)債類工具須同時(shí)設(shè)定持續(xù)經(jīng)營(yíng)觸發(fā)事件和無(wú)法生存觸發(fā)事件？
答：因?yàn)樵谝话闱闆r下，權(quán)益工具本身就可以在日常經(jīng)營(yíng)中吸收損失，所以只需要設(shè)定更為嚴(yán)酷的觸發(fā)事件即可，而負(fù)債在日常經(jīng)營(yíng)中是不能用來吸收損失的，因此增加了“持續(xù)經(jīng)營(yíng)觸發(fā)事件指商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率降至5.125%（或以下）”條款，以通過法律條款明確可以強(qiáng)制對(duì)負(fù)債進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股，使資本充足率恢復(fù)到正常水平。
18、問：辦法第三十三條規(guī)定，核心一級(jí)資本包括累計(jì)其它綜合收益。什么是累計(jì)其他綜合收益？
答：直觀來說，其他綜合收益核算的是一些現(xiàn)在還不能算賺到手的，但未來可能會(huì)賺的錢的臨時(shí)性賬戶（當(dāng)然這是雙刃劍，也可能出現(xiàn)浮虧）。其他綜合收益屬于所有者權(quán)益類科目，因此并不會(huì)影響當(dāng)期利潤(rùn)總額以及凈利潤(rùn)，不參與當(dāng)期損益的計(jì)算。
比如企業(yè)投資一筆債券，既想要從債券上獲取定期的利息現(xiàn)金流，未來又可能會(huì)出售該債券，因此雖然其可以以公允價(jià)值計(jì)量，但其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益。這部分投資如果出現(xiàn)虧損，虧損暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)在當(dāng)期損益中，但需要作為扣減項(xiàng)計(jì)入核心一級(jí)資本項(xiàng)中，此時(shí)就會(huì)對(duì)資本充足率造成負(fù)面影響。
19、問：在資本構(gòu)成中有多項(xiàng)科目需要作為扣減項(xiàng)從核心一級(jí)資本中全額予以扣除，最后一項(xiàng)是審慎估值調(diào)整，請(qǐng)問什么是審慎估值調(diào)整？能否舉個(gè)例子？
答：這里的審慎估值調(diào)整，比較常見的例子是對(duì)賭協(xié)議。對(duì)于銀行的股東來說，傾向于把標(biāo)的價(jià)值做低，從而提高自身的投資收益率；而像銀行本身是被投資方，它傾向于把自己的市值做高，所以雙方會(huì)有一個(gè)約定，比如現(xiàn)在該銀行給出一個(gè)估值，包含了對(duì)該銀行未來若干年的業(yè)績(jī)的預(yù)期折現(xiàn)，并約定在未來若干年內(nèi)如果達(dá)不到這個(gè)業(yè)績(jī)的約定那么銀行就要向股東做出相應(yīng)的補(bǔ)償；但如果說達(dá)到甚至超過了預(yù)定業(yè)績(jī)，那么股東就要拿出一部分的激勵(lì)來獎(jiǎng)勵(lì)銀行，或者退還一部分股份，相當(dāng)于是對(duì)估值過低的一種補(bǔ)償。
所以從這個(gè)角度來看，就是銀行，如果有這種估值調(diào)整協(xié)議存在的話，就要做出審慎的估值調(diào)整，即未來有可能達(dá)不到業(yè)績(jī)的要求，而向股東做出的補(bǔ)償，這部分補(bǔ)償應(yīng)該從資本中扣除。
當(dāng)然還會(huì)有一些其它針對(duì)資產(chǎn)的審慎估值所做的調(diào)整，也需要進(jìn)入資本扣減項(xiàng)予以扣除。
20、問：從新的資本管理辦法信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法的相關(guān)權(quán)重調(diào)整中，看出監(jiān)管的導(dǎo)向和意圖是什么？
答：此次資本管理辦法針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法的修訂，可以看出監(jiān)管脫虛向?qū)崱駜?yōu)棄劣的政策導(dǎo)向。主要包括：
權(quán)重法精細(xì)度、風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分度大大提高。權(quán)重區(qū)分為維度擴(kuò)展為：風(fēng)險(xiǎn)暴露類型、外部評(píng)級(jí)、發(fā)債種類、貸款用途、授信金額、貸款價(jià)值比、還款來源、期限長(zhǎng)短、經(jīng)營(yíng)狀況、歷史還款表現(xiàn)、幣種錯(cuò)配、風(fēng)險(xiǎn)緩釋等，權(quán)重達(dá)到25個(gè)之多。
對(duì)外部評(píng)級(jí)的依賴度大大降低，提高了銀行自主評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的要求。
不支持資金在同業(yè)中空轉(zhuǎn)，提高了同業(yè)互持資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，著力支持小微企業(yè)和小額分散的零售貸款，并以借款人的歷史表現(xiàn)作為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的重要區(qū)分依據(jù)。
強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的穿透原則和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的“簡(jiǎn)單透明可比“標(biāo)準(zhǔn)，看得清把握得住的業(yè)務(wù)才做。
擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)緩釋品類和作用，提出權(quán)重法下銀行風(fēng)險(xiǎn)緩釋的管理性要求。
來源：上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室-姚奕GIFP協(xié)會(huì)特聘專家
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