《商業(yè)銀行資本管理辦法》已于2023年11月1日正式公布，辦法要求國(guó)內(nèi)銀行于2024年1月1日正式開始實(shí)施新規(guī)。
對(duì)于銀行來說，實(shí)施資本辦法是一個(gè)系統(tǒng)工程，實(shí)施過程具有極大的挑戰(zhàn)性。實(shí)施的難度來自于該理論體系的復(fù)雜性，辦法不僅涉及面廣泛，且內(nèi)在邏輯關(guān)系復(fù)雜，專業(yè)性要求極強(qiáng)，對(duì)于銀行從業(yè)人員來說，學(xué)習(xí)理解資本辦法的內(nèi)容本身就是一件極具挑戰(zhàn)的工作。
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資本辦法知識(shí)體系博大精深，編委會(huì)雖全力以赴，盡力確保內(nèi)容的完整性和解答的準(zhǔn)確性，奈何能力有限，提問和解答難免存在不當(dāng)或遺漏，還請(qǐng)讀者予以指正。
2023版《商業(yè)銀行資本管理辦法》百問百答（二）
NO.21-40
21、問：資本管理辦法中信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法計(jì)量資本要求，一共區(qū)分多少種風(fēng)險(xiǎn)暴露分類？劃分有沒有順序？
答：資本管理辦法中，信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法下的銀行賬簿信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類一共劃分為十大類：
（1）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露
（2）公共部門實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)暴露
（3）多邊開發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露
（4）金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露
（5）公司風(fēng)險(xiǎn)暴露
（6）個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露
（7）房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露
（8）股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露
（9）合格資產(chǎn)擔(dān)保債券風(fēng)險(xiǎn)暴露
（10）已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露
商業(yè)銀行開展權(quán)重法風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分時(shí)，應(yīng)按照以下順序進(jìn)行劃分：已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露，房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露，專業(yè)貸款，居住用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露和商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露。
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22、問：在資本管理辦法權(quán)重法的風(fēng)險(xiǎn)暴露十大分類中，什么是“合格資產(chǎn)擔(dān)保債券風(fēng)險(xiǎn)暴露“？
答：按照附件2十的定義，合格資產(chǎn)擔(dān)保債券風(fēng)險(xiǎn)暴露是由銀行或住房抵押機(jī)構(gòu)發(fā)行的，按照法律規(guī)定接受公眾監(jiān)督的，以保護(hù)債券持有人利益為首要考慮的債券。
通俗地來講，首先這是一種證券化產(chǎn)品；其次，它是由資產(chǎn)表上的相關(guān)基礎(chǔ)資產(chǎn)做擔(dān)保的，因此是一種不出表的證券化產(chǎn)品；同時(shí)，辦法對(duì)合格資產(chǎn)池的類型進(jìn)行了限定，并且基礎(chǔ)資產(chǎn)池的名義價(jià)值應(yīng)不低于其對(duì)應(yīng)的未償還債券名義價(jià)值的110%。
23、問：在資本管理辦法權(quán)重法的風(fēng)險(xiǎn)暴露十大分類中，最后一類是“已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露“，這里的違約定義來自于哪里？
答：附件2關(guān)于權(quán)重法下的風(fēng)險(xiǎn)暴露分類的最后一類是“已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露“，這里的違約定義來自于巴塞爾協(xié)議II中的內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的違約定義（見現(xiàn)行資本管理辦法附件4），即在新的資本管理辦法中，權(quán)重法下和內(nèi)部評(píng)級(jí)法下針對(duì)違約的定義是完全一樣的。
24、問：資本管理辦法中信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法是否還是主要依靠外部評(píng)級(jí)結(jié)果確定一筆風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重？
答：不是的。在資本管理辦法中，信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法的設(shè)計(jì)思路進(jìn)行了較大的改變，其中對(duì)于外部評(píng)級(jí)的依賴大大降低，除了主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露依然主要以外部評(píng)級(jí)結(jié)果作為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的參考依據(jù)以外，其它風(fēng)險(xiǎn)暴露類別基本不再和外部評(píng)級(jí)掛鉤，如：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露引入了標(biāo)準(zhǔn)信用評(píng)估法，區(qū)分A 、A、B、C，賦予不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；公司風(fēng)險(xiǎn)暴露也不再依賴外部評(píng)級(jí)結(jié)果，而是引入“投資級(jí)公司”概念，由銀行根據(jù)監(jiān)管給定的八條標(biāo)準(zhǔn)自行判斷（參見附件2）。
25、問：在資本管理辦法的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法中，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露資本計(jì)提規(guī)則有什么主要的變化？
答：對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本計(jì)提不再區(qū)分境內(nèi)外，并且放棄了對(duì)外部評(píng)級(jí)的依賴（在巴塞爾協(xié)議III原文中允許銀行在外部信用評(píng)估法和標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法中二選一，而國(guó)家金融監(jiān)督管理總局選擇了后者），轉(zhuǎn)而要求銀行采用標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法，對(duì)商業(yè)銀行按照A 、A、B、C區(qū)分不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。
26、問：用于確定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法的具體規(guī)則是什么？
答：資本辦法附件2要求銀行按照以下條件對(duì)交易對(duì)手商業(yè)銀行進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，劃分為A 級(jí)、A級(jí)、B級(jí)、C級(jí)。
A級(jí)是指信用風(fēng)險(xiǎn)較低的商業(yè)銀行，即使在不利的經(jīng)濟(jì)周期和商業(yè)環(huán)境下，也具備充足的償債能力。判斷標(biāo)準(zhǔn)很簡(jiǎn)單，包括兩條：
（1）滿足所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管部門的最低資本要求。
（2）滿足所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管部門公開發(fā)布的監(jiān)管法規(guī)中關(guān)于緩沖資本要求，包括儲(chǔ)備資本要求、逆周期資本要求以及系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求。
同時(shí)辦法指出，上述最低資本要求和緩沖資本要求，不包括針對(duì)單家銀行的第二支柱資本要求。
對(duì)于A級(jí)別的銀行，同時(shí)核心一級(jí)資本充足率不低于14%，且杠桿率不低于5%的商業(yè)銀行，可劃分為A 級(jí)。
B級(jí)是指信用風(fēng)險(xiǎn)較高的商業(yè)銀行，償債能力依賴于穩(wěn)定的商業(yè)環(huán)境。滿足所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管部門的最低資本要求，但未完全滿足其他各級(jí)資本要求的商業(yè)銀行，應(yīng)劃分為B級(jí)。
C級(jí)是指具有重大違約風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行，很可能或已經(jīng)無法償還債務(wù)。判斷標(biāo)準(zhǔn)也是兩條：
（1）不滿足所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管部門的最低資本要求。
（2）在擁有外部審計(jì)報(bào)告的情況下，外部審計(jì)師出具了否定意見或無法表示意見，或者對(duì)銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力表示懷疑。
另外，辦法中指出，如果無法判斷交易對(duì)手銀行是否滿足其所在國(guó)家或地區(qū)的其他各級(jí)資本要求，應(yīng)將交易對(duì)手銀行劃分為B級(jí)或C級(jí)。
如果無法判斷交易對(duì)手銀行是否滿足其所在國(guó)家或地區(qū)的最低資本監(jiān)管要求，應(yīng)將交易對(duì)手銀行劃分為C級(jí)。
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27、問：在資本管理辦法的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法中，對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露資本計(jì)提規(guī)則有什么主要的變化？
答：鑒于有外部評(píng)級(jí)的公司數(shù)量少之又少，所以在資本管理辦法中放棄基于外部評(píng)級(jí)確定公司風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的做法，轉(zhuǎn)而提出“投資級(jí)公司”的概念，要求銀行基于八條既定的規(guī)則自行判斷企業(yè)是否符合投資級(jí)公司的標(biāo)準(zhǔn)，從而給予75%的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。詳見29條的具體描述。
28、問：在資本管理辦法的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法中，對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露是如何劃分的？
答：公司風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行對(duì)公司、合伙制企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)及其他非自然人的債權(quán)，但不包括對(duì)主權(quán)、公共部門實(shí)體、商業(yè)銀行和滿足房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露、已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露等其他風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分標(biāo)準(zhǔn)的債權(quán)。
公司風(fēng)險(xiǎn)暴露分為一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露和專業(yè)貸款。一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露分為小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露、投資級(jí)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露、中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露和其他一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露；專業(yè)貸款劃分為項(xiàng)目融資、物品融資和商品融資。如下圖所示。
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29、問：投資級(jí)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露的具體標(biāo)準(zhǔn)是什么？
答：投資級(jí)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行對(duì)投資級(jí)公司的債權(quán)，但不包括對(duì)小微企業(yè)的債權(quán)。投資級(jí)公司是指即使在不利的經(jīng)濟(jì)周期和商業(yè)環(huán)境下，仍具備充足償債能力的公司。
投資級(jí)公司具有持續(xù)的盈利能力，資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，現(xiàn)金流量正常，且至少應(yīng)同時(shí)滿足以下八個(gè)條件：
（1）經(jīng)營(yíng)情況正常，無風(fēng)險(xiǎn)跡象，按時(shí)披露財(cái)務(wù)報(bào)告。
（2）最近三年無重大違法違規(guī)行為，未納入人民法院失信黑名單，公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件不存在虛假記載，最新一期經(jīng)審計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)意見應(yīng)為無保留意見。
（3）最近三年無債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實(shí)，商業(yè)銀行對(duì)其債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)分類均為正常。
（4）在認(rèn)可的證券交易所或中國(guó)銀行間市場(chǎng)登記有在存續(xù)期內(nèi)的股票或債券（不含資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）。
前款所稱“認(rèn)可的證券交易所”包括在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的證券交易所，以及在中華人民共和國(guó)境外注冊(cè)并經(jīng)所在國(guó)家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)的證券交易所。
（5）對(duì)外擔(dān)保規(guī)模處于合理水平。
（6）最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度利潤(rùn)總額（合并口徑）、歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)（合并口徑）均大于3000萬元；最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度利潤(rùn)總額（法人口徑）、凈利潤(rùn)（法人口徑）均大于0；最新一期（季度頻率）的歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)（合并口徑）、凈利潤(rùn)（法人口徑）均大于0；歸屬母公司普通股東綜合收益總額（合并口徑）、綜合收益總額（法人口徑）均大于0。
（7）上一會(huì)計(jì)年度末資產(chǎn)負(fù)債率原則上不高于70%。
（8）上一會(huì)計(jì)年度末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~原則上應(yīng)大于財(cái)務(wù)費(fèi)用，金融行業(yè)的公司可不受此限制。
30、問：在新版資本辦法中，對(duì)于小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的定義是什么？
答：小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露是指滿足以下條件的風(fēng)險(xiǎn)暴露：
（1）企業(yè)符合國(guó)家相關(guān)部門規(guī)定的微型和小型企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。
（2）商業(yè)銀行對(duì)單家企業(yè)（或企業(yè)集團(tuán)）的風(fēng)險(xiǎn)暴露不超過1000萬元。
（3）商業(yè)銀行對(duì)單家企業(yè)（或企業(yè)集團(tuán)）的風(fēng)險(xiǎn)暴露占本行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的比例不高于0.5%。
31、問：在資本管理辦法中，對(duì)于中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的定義是什么？
答：中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行對(duì)最近1年?duì)I業(yè)收入不超過3億元人民幣且符合國(guó)家相關(guān)部門規(guī)定的中型、小型和微型企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)的債權(quán)，但不包括對(duì)小微企業(yè)和投資級(jí)公司的債權(quán)。
32、問：在資本管理辦法的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法中，對(duì)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露資本計(jì)提規(guī)則有什么主要的變化？
答：零售風(fēng)險(xiǎn)暴露資本計(jì)提規(guī)則主要有三個(gè)變化：
一是引入監(jiān)管零售個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露的概念（風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為75%），監(jiān)管零售個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)滿足以下條件：
（1）商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露不超過1000萬元人民幣。
（2）商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露占本行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的比例不高于0.5%。
二是引入合格交易者個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露概念（風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為45%）。監(jiān)管零售個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露分為合格交易者個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露和其他監(jiān)管零售風(fēng)險(xiǎn)暴露。合格交易者個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露是指在過去三年內(nèi)最近12個(gè)賬款金額大于0的賬單周期，均可按照事先約定的還款規(guī)則，在到期日前（含）全額償還應(yīng)付款項(xiàng)的信用卡個(gè)人循環(huán)風(fēng)險(xiǎn)暴露。
三是將住房按揭貸款從零售風(fēng)險(xiǎn)暴露中劃出去，歸類到房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露中統(tǒng)一處理。
33、問：在資本管理辦法的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法中，對(duì)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露是如何劃分的？
答：個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露分為監(jiān)管零售個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露和其他個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露。其中，監(jiān)管零售個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露分為合格交易者風(fēng)險(xiǎn)暴露和其他監(jiān)管零售風(fēng)險(xiǎn)暴露。
34、問：在資本管理辦法的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法中，對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露是如何劃分的？
答：房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露分為房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露、居住用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露和商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露。
房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行向公司或特殊目的實(shí)體發(fā)放的用于地產(chǎn)開發(fā)或房屋建設(shè)的貸款。
居住用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人或企業(yè)的以住房為抵押的債權(quán)。
商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人或企業(yè)的以商業(yè)用房為抵押的債權(quán)，包括以商住兩用房為抵押的債權(quán)。
35、問：在資本管理辦法的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法中，對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露資本計(jì)提規(guī)則有什么主要的變化？
答：資本辦法中對(duì)于房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本計(jì)提規(guī)則主要有三方面的變化：
對(duì)于三類房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露均提出了審慎要求，對(duì)于不符合審慎要求的房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，給與較高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。
對(duì)于居住用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露和商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，要判斷還款來源是否實(shí)質(zhì)性依賴于房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，判斷標(biāo)準(zhǔn)是：如果債務(wù)人還款來源中50%（不含）以上來自該房地產(chǎn)出售或租賃等所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，則視為實(shí)質(zhì)性依賴。否則，視為不實(shí)質(zhì)性依賴。兩者的資本計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不同。
對(duì)于居住用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露和商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，引入貸款價(jià)值比（LTV）作為區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的依據(jù)。
36、問：文中提到的房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露，是不是僅指貸款，金融機(jī)構(gòu)投資的房企發(fā)行的債券算不算房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露？
答：根據(jù)附件2中的表述“（二）房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行向公司或特殊目的實(shí)體發(fā)放的用于地產(chǎn)開發(fā)或房屋建設(shè)的貸款。”，可以認(rèn)為房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露僅指貸款。
37、問：在信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法章節(jié)中，第七十一、七十二、七十四條均提到“按照交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量”，這里的“交易對(duì)手”和附件9的“交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則”中的“交易對(duì)手”概念有什么區(qū)別？
答：附件9的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則是指針對(duì)衍生工具、證券融資交易的交易對(duì)手在交易相關(guān)的現(xiàn)金流結(jié)算完成前，因?yàn)榻灰讓?duì)手違約所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
而信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法中提到的交易對(duì)手是指銀行對(duì)其有表內(nèi)或表外信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的那一方。這種風(fēng)險(xiǎn)暴露可能是現(xiàn)金、證券形式的貸款（在這種情況下，交易對(duì)手就是傳統(tǒng)上的借款人概念），作為抵押品的證券、承諾，或是場(chǎng)外衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)暴露。
38、問：辦法第92條規(guī)定，“主權(quán)和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露中沒有合格抵質(zhì)押品的高級(jí)債權(quán)和次級(jí)債權(quán)的違約損失率分別為45％和75％，公司風(fēng)險(xiǎn)暴露中沒有合格抵質(zhì)押品的高級(jí)債權(quán)和次級(jí)債權(quán)的違約損失率分別為40％和75％。”為什么主權(quán)和金融機(jī)構(gòu)的違約損失率反而高于公司風(fēng)險(xiǎn)暴露的違約損失率？
答：現(xiàn)行老辦法中公司風(fēng)險(xiǎn)暴露也是45%，從這次的微調(diào)可以看出，經(jīng)過這幾年的數(shù)據(jù)驗(yàn)證，表明同樣是純信用債權(quán)，公司風(fēng)險(xiǎn)暴露的回收率比主權(quán)和金融同業(yè)要高。這實(shí)際上是合理的，主權(quán)和金融同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的特點(diǎn)是違約率很低，但一旦出問題就是大問題，回收反而很難，所以違約損失率相對(duì)較高。
39、問：如何理解資本辦法中的幣種錯(cuò)配和期限錯(cuò)配？
答：幣種錯(cuò)配是指持有的債權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)緩釋品的計(jì)價(jià)貨幣不同，比如一筆境外的美元貸款，用了企業(yè)在境內(nèi)的資產(chǎn)做抵押，就形成了幣種錯(cuò)配，這主要涉及到匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
期限錯(cuò)配常見于證券融資交易，比如銀行A做了一個(gè)期限6個(gè)月的回購交易，拿國(guó)債做質(zhì)押，但債券還有3個(gè)月就到期了，所以這筆回購交易的后3個(gè)月是沒有抵押緩釋的，因此就需要對(duì)期限錯(cuò)配部分進(jìn)行調(diào)整，增加資本要求。
40、問：辦法中提到對(duì)于第三檔商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重區(qū)分本地貸款和異地貸款，區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)是什么？
答：本地貸款和異地貸款標(biāo)準(zhǔn)在辦法中尚未明確，將由監(jiān)管另行規(guī)定。
關(guān)于貸款不出轄區(qū)的要求，可查的最早的監(jiān)管要求是2018年1月發(fā)布的“關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知”，被大家普遍解讀為監(jiān)管的方向之一是針對(duì)農(nóng)商行要求“貸款不能出縣，資金不能出省”。隨后2021年的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，明確嚴(yán)控跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，明確地方法人銀行不得跨注冊(cè)地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。
來源：上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室-姚奕GIFP協(xié)會(huì)特聘專家
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