看到其他同學(xué)提問有關(guān)CDO的問題，請問可以再講下CDO和CLO的區(qū)分嗎？
可以講一下opportunistic budge funds和FOF嗎？非常不理解
The minimum required investment in an ETF is usually smaller. Investors can purchase as little as one share in an ETF, which is usually not the case with an index mutual fund. Index Fund起投金額也不高吧？比如買某指數(shù)聯(lián)接ETF也可以只買一份啊。
正文中有什么，還有asset allocation怎么分配的不應(yīng)該在正文里面嗎
講義中關(guān)于信用風(fēng)險只提到了關(guān)于counterparty risk的方面，請問信用風(fēng)險都還包含了什么？
這里的 money duration沒明白,為什么是 100%,按照修正久期,兩邊都乘以 P 的話,算的不是 y 單位變動息,債券價格的變動嗎? 為什么是 100%
這里雖然△P/△y 是斜率 ,但是當(dāng)這個值變大時,并不一定表示 MD 大吧? 此時 P 應(yīng)該也是大的,那么 MD 好像不好說吧
這里的△YTM發(fā)生改變是指債券收益率還是市場利率? 根據(jù)上一章講的,是市場利率變動引起了,再投資回報和債券價格的波動引起的叫做利率風(fēng)險.這里老師意思是久期主要衡量的是債券價格波動,那么對應(yīng)的應(yīng)該也是市場利率吧?而不是債券收益率 YTM 吧?
用par rate可以做債券定價嗎? 使用的是 YTM 法還是 spot rate方法?
這里的表達(dá):持有期收益率和 YTM 正正比/反比.是不是不太妥當(dāng),應(yīng)該是和"市場利率"吧? 即"基準(zhǔn)利率",和具體債券無關(guān)吧. YTM 一般針對的是特定債券來說的.不過如果是推理,市場利率上升,對于所有債券,投資人的要求回報率上升,那么債券到期收益率 YTM也應(yīng)該上升.
如果年末賣的不是800，那么B/S是不是就不平了？就不是資產(chǎn)恒等式了？所以為什么年末一定是賣了800呢？
這道題怎么分析？？
par rate 是不是和 YTM是一樣的,如果用于作為折現(xiàn)率定價,每一期都是固定的一個值,而 spot rate每一期是不同的. 另外 YTM curve 和 par curve的曲線是什么形狀的?水平的嗎?
buying a put option and selling a call option with respect to option time value decay,如果時間價值下降，那不是應(yīng)該說明期權(quán)本身價值下降，那么售價應(yīng)該下降，所以買方和賣方都應(yīng)該獲利嗎？還是因為時間價值下降，然后出售和購買價格都不變，然后賣方因為以高于內(nèi)在價值出售所以獲利，買方以原有價格購買卻少獲得時間價值而增加成本？
老師這邊說 YTM=benchmark + yield spread. 我記得之前課程好像沒有提到過 YTM 的構(gòu)成. 但是要求回報率的時候是用到過類似的公式,我想問的是.因為ytm只是 yield measure 中的一種,所以是不是所有的 yield measure 都是可以寫成benchmark + yield spread? 所以這里的yield spread 應(yīng)該也不局限于 YTM 吧? 另外每個yield measure計算公式應(yīng)該各不相同的對吧? YTM 的計算公式是不是就是 DCF,類似于求 IRR 的公式,結(jié)合債券未來現(xiàn)金流和債券市價計算出來的收益率?
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