第2大題第3小問，NFL為什么跟NI/EBIT有關(guān)？財(cái)務(wù)杠桿不是A/E嗎？怎么感覺這一章節(jié)的課后題很多跟財(cái)報(bào)無關(guān)呢
不是這個(gè)道理啊，是不是不太嚴(yán)謹(jǐn)，邊際貢獻(xiàn)按理大于0，公司就有經(jīng)營下去的必要啊，按這樣算就是一年要收回固定成本？
這里說到高利率會(huì)遠(yuǎn)期會(huì)導(dǎo)致其貶值. 那么這個(gè)和一價(jià)定律是不同的結(jié)論吧? 一價(jià)定律,如果利率高,那么分母物價(jià)低,此時(shí)分子的名義利率也會(huì)低.此時(shí)貨幣應(yīng)該是升值的,所以一價(jià)定理分析的是即期對嗎? 另外結(jié)合實(shí)際,比如現(xiàn)在如果美元降息,那么按照理論名義即期匯率應(yīng)該是變高,美元應(yīng)該貶值吧?如果停止降息,應(yīng)該會(huì)導(dǎo)致美幣升值吧. 所以平時(shí)聽到的與通脹相關(guān)的,報(bào)價(jià)交易相關(guān)的應(yīng)該都是指名義匯率吧
有兩個(gè)問題請教下:1. 問下,資金從 DC 國大量流出,流到 FC國. 那么請問站在 DC 國角度,是進(jìn)口多了還是少了? 為什么?2. 在貨幣政策傳導(dǎo)的過程中,說到資本是驅(qū)利的,所以比如 DC 國利率下降,那么資金會(huì)從 DC 流向 FC 國,此時(shí),DC 國的貨幣是貶值的.那么匯率 DC/FC 上升. 但是在一價(jià)定理中,比如 DC 過利率下降,那么DC 國是通脹的,此時(shí) CPI 本國是上升,此時(shí) DC/FC 是下降的,此時(shí) DC 國貨幣是升值的,這兩者分析結(jié)論不是沖突嗎? 請問其中有什么推理問題嗎?
這里分析匯率是固定的時(shí)候,用一價(jià)定律怎么分析呢? 如果匯率是固定,我這里理解的是名義匯率固定,一旦采取寬松政策,就相當(dāng)于物價(jià)是上升的,那么分母變大,分子不變,因此真實(shí)匯率會(huì)變小,因此本幣在真實(shí)匯率下是升值才對吧?怎么會(huì)是貶值呢? 另外為什么匯率是固定的才會(huì)這樣,如果匯率是浮動(dòng)的怎么分析呢?就不會(huì)產(chǎn)生國際貿(mào)易了嗎?
精 老師您好！這個(gè)需要掌握嗎？謝謝
老師好，我想問下EAR=er-1里，EAR和r分別怎么理解？我第一次算這道題是認(rèn)為HPR帶入r里算EAR得出結(jié)果的，這樣理解有什么問題？
這個(gè)P＝a?bQ是怎么來的誒
C存在哪里呢？
這個(gè)折價(jià)發(fā)行的債券吧？那對于溢價(jià)發(fā)行的債券也是漲多跌少嗎
Government agencies issue debt這個(gè)主權(quán)政府發(fā)行的嗎，sovereign guarantor這個(gè)是政府擔(dān)保的，比如房地美？？那Government agencies issue debt的收益率應(yīng)該低于sovereign guarantor才對。
如果要我們算repro利率，算出來也是要轉(zhuǎn)成年化的嗎
CAD2.4是什么意思呢
債券名義年化10.7，我算下來EAR為10.99，然后周期為8，利率11.6，F(xiàn)V100，PMT10.99,算出來和答案不一致，能否幫答疑下
財(cái)報(bào)里面資產(chǎn)負(fù)債表有講到計(jì)算嗎？怎么運(yùn)用到題里呢
程寶問答
金程問答