請問存托憑證這個東西本身是在一級市場和二級市場都可以交易的嗎？
margin=E/A，這是保證金比率的定義與計算公式，初始保證金比率等于初始自有資金比上總投資。 可以記憶leverage和margin互為倒數嗎？leverage=A/E， 一個是自己的錢占總數的比重（margin），一個是自己的錢能撬動多大資金（leverage）
第5小問，pass-throughs指的是什么？這個股權結構中，是否可以得出結論，DAG inc作為GP，交個人所得稅即可 而已他的股東Dee family則要雙重征稅？再就是這種一個閱讀5個小題，是一級也會考的嗎？
這里不是應該用面值??Coupon rate 嗎，你為什么要用面值乘以Rd,Rd不是ytm嗎
ESG中governance中的lobbying游說是什么意思？
不是債的融資成本是YTM嗎，怎么這里直接就是Coupon rate了
這里說到美元加息,就讓其他國家的美元儲備減少,引起依賴美元國家產生對美國貨幣政策脆弱性.我是否可以這樣理解: 1. 因為美元加息,資金流向投資回報率更高的國家.那么會吸引外部投資,資金都流向美國,此時短期內,根據一價定律,美元加息,本國物價下跌,名義匯率下跌,此時應該是美元升值,那么其他國家的貨幣相對就是貶值的,此時對于美國,是進口多,出口少對吧? 2. 美國加息,會減少其他國家的美元的外匯儲備是吧?邏輯是不是資本要去美國投資,因此需要更多的美元,因此其他國家的外匯儲備就減少了? 3. 美元升值,會增加其他國家的進口商品和服務的成本是吧,債務成本也增加.那么為什么會導致它們在國際金融市場上更加脆弱呢?是因為美元儲備減少,因此缺乏硬通貨作為外匯儲備,因此更加脆弱嗎? 這邊有幾個問題: 1. 老師說資本外流會導致這些國家本幣匯率下跌,這個是本幣匯率的標識是怎么樣的?外幣/本幣? 我理解此時資本外流,本幣應該是貶值吧? 2. 老師說,當美元加息時,美元的就借貸成本增加,為什么會導致全球市場上美元的需求增加呢?既然加息,借貸成本高了,那么大家都不借錢了嗎? 3. 這里說到如果是依賴于美元的國家,對于美國貨幣政策有很強的敏感性,我理解如果是因為這些國家減少了美元的外匯儲備而引起的,那么似乎依賴不依賴于美元的國家都會造成這樣的影響吧?比如中國,也會因為美元外匯儲備不足而產生脆弱性吧? 還是依賴于美元的國家有其他的更加不利的因素? 4. 我對于賣出外匯,買入本幣來平衡匯率有點不理解.所以請教下:1.理論上,匯率(這里說到的匯率應該多為名義匯率)上下,不一定會到影響到進出口對吧,準確來說進出口是否增減是和實際匯率相關的,而名義匯率更多影響的是貨幣增值/貶值. 2. 美元就加息,會導致更多人會有更多的美元需求,而相對會減少對人民幣的需求,因此人民幣相對是貶值的,所以可以通過外匯干預來增加人民幣的需求使得人民幣升值是吧? 從供求角度我理解了.但是,比如中國就算缺少對美元的外匯儲備,但是我們依然有人民幣,按照人民幣和美元 1:7 的匯率不是一樣可以在需要時兌換到美元嗎?為什么會貶值呢? 還是說美元和人民幣的發(fā)行量是固定的,一旦美元流向自己國內,想再兌換到美元,匯率會改變,比如:1:8,1 元人民幣能兌換到的美元會減少.
這道題中，DAG.Inc作為一個有限責任公司，題目里說它通過將凈利潤以股利形式全部發(fā)放給股東，這樣它不用交企業(yè)所得稅，但是凈利潤不是已經是扣除了稅之后的利潤了嗎？為何這里還要說它不用交稅呢？
Module 2-Practice Problems-Question 12-http://www.h8045.cn/home/questiondetail.html?ifTask=1&QuesId=945885&from=1 這個鏈接，value = 0.5×35 – 10 = 7.50 這個計算式所對應的公式，在數量這本書的第幾頁，在衍生品這本書的第幾頁？value = 0.5×35 – 10 = 7.50 這個計算式代表什么含義，怎么理解？portfolio 的總價值，為什么等于未來的價格減去賣家因為賣出看漲期權而虧損的價格？
Module 2-Practice Problems-Question 22-本題這個鏈接 http://www.h8045.cn/squareques/id_958260.html，Bennett 具體違反了 competence, diligence, respect, 里的哪條準則？是標準幾？
這里面的幾個數字是不是都是國債的數據？oc計算的是放棄國債的成本，如果放棄國債，什么都不做的話，機會成本是5，他買了到期premium相同的債券，所以這個premium不算。是這樣理解嗎
彈性是一條線還是一個點？之前說彈性越大越是水平線，但是同一條線又有兩個彈性，這個怎么理解呢
Module 2-書P79-Example 15-1.截圖1，看跌期權價格上漲40%，為什么會導致value=0? 看跌期權價格下跌20%，為什么會導致value=50-32=18？2. 截圖1，題干中說的combines a stock purchase with a purchased put option 什么意思？為什么既賣出看跌期權，又買入0.75 units的標的股票？為什么V1u必須等于V1d? 3. 截圖2，最后一句標黃的句子，在給定的二項模型參數下，為什么看跌期權的收益高于看漲期權？
Module 2-書P70-Example 12-Solution 1中的這個計算式，截圖1中標黃部分，運用金融計算器怎么按鍵？我按鍵后計算得出的結果是截圖2這樣的？亂碼？
如果直線特別陡峭，是否意味著這個總收入最大化的點是非?？孔蟮?？類似這樣
程寶問答
金程問答
