為什么股利要加回來，不是這部分要給lender嗎？為什么算在seller利潤里了？
如果是10配2股的話，是針對這配的兩股采取優(yōu)惠，還是整個12股。
為什么手續(xù)費要扣兩筆，是規(guī)定嗎？買入和賣出都要交？
連續(xù)競價市場下單就成交嗎
課程中沒有講EV/EBITDA如何使用，是拿一個公司的EV/EBITDA跟其他公司做橫向?qū)Ρ葐?？另外EV/EBITDA的意義是什么呢，是將公司的市場價值除以一年的盈利能力，意思是幾年能回本嗎，有點類似PE？
Justified PE估值的邏輯我不太明白：1.先用GGM計算出股票的內(nèi)在價值P0，然后基于P0計算PE，在用這個PE跟實際PE比較判斷股票是被高估還是低估，這個邏輯太繞了，其核心仍然是計算股票的內(nèi)在價值，那么直接用計算出的P0跟實際的股票價格比較不就行了嗎，干嘛還要繞出個PE呢？2.Leading PE的邏輯也有點奇怪，如果是為了體現(xiàn)前瞻性，應(yīng)該用P1除以E1，而不應(yīng)該用當前時點的股票內(nèi)在價格除以未來時點的EPS，這樣口徑都對不上呀。
dealer與承銷商有什么區(qū)別
B選項中的Broadly defined和narrowly defined可以舉個例子嗎，哪種叫Broadly defined，哪種叫narrowly defined
為什么自由現(xiàn)金流可以折現(xiàn)來反應(yīng)股票價值呢？股票分紅折現(xiàn)好理解，因為所有的分紅是股票投資人未來能收到的，將未來收入折現(xiàn)，來算股票的現(xiàn)值，這個邏輯通順。但是公司的自由現(xiàn)金流，雖然一定程度上反應(yīng)公司賬面的寬裕程度，但并不是都會進到股票投資人的腰包啊，為什么能用這個折現(xiàn)來反應(yīng)股票價值呢？
在高登增長模型中，為什么股利的增長率等于Equity的增長率呢？用ROE*留存收益率算出來的應(yīng)該是Equity的增長率，而不是股利的增長率吧？
老師您好！第一頁老師提的是5方面，第二也提的是6方面，而且這兩頁的分類有的是不同的，包括第一頁的宏觀經(jīng)濟并沒有在第二頁有所體現(xiàn)，考試以哪個為主？關(guān)于這個宏觀經(jīng)濟的內(nèi)容是否會在今年考試里出現(xiàn)？謝謝
GFE’s market share (i.e., its GMV as a percentage of national retail sales excluding autos) increases by 2 bps.這里計算時，為什么是直接用原來的市場份額0.21%加上2bps，而不是用0.21%乘以（1+2bps）
關(guān)于三種估值模型，我自己根據(jù)學習的理解 總結(jié)了一下，想麻煩老師看一下是否正確 1.DCF現(xiàn)金流折算模型，用股利折算至PV得出內(nèi)在價值，與股價匹判斷高估還是低估，未來股利未知因此涉及高登模型。 2.價格倍數(shù)模型分為基本面和可比公司，基本面是用公司內(nèi)在價值的市盈率和市場股市的市盈率判斷是高估改是低估，用的公式是 1-b/r-g，又分為預測PE和滯后PE 3.可比公司主要用EV/EBITDA,EV（企業(yè)價值）=股權(quán)市值+債券市值-現(xiàn)金 問題： 1.DCF中 FCFF和FCFE這些的估值是什么估值？算出來的結(jié)果是股價的公允價值嗎？用自由現(xiàn)金流和股利折現(xiàn) 算出的對象分別是什么？ 2.價格倍數(shù)模型里，預測PE和滯后PE比的都是當前市場PE嗎？ 3.EV/EBITDA算出來的是什么？是一個企業(yè)的總價值嗎？
請問這個公司基于企業(yè)自由現(xiàn)金流算出的估值，是這個企業(yè)所有者權(quán)益equity的公允價值嗎？
margin call 怎么推導的？
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