請(qǐng)老師解釋下,spot rate究竟指什么,有點(diǎn)亂. 他是僅僅指不同期限下零息國(guó)債的YTM嗎? 如果是這樣,等于是直接用 spot rate進(jìn)行估值,只能是對(duì)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券進(jìn)行估值才可以用這個(gè)折現(xiàn)率對(duì)吧? 如果是對(duì)于企業(yè)債, 那么就要計(jì)算出企業(yè)期限上的折現(xiàn)率Spot rate + Z-spread才可以是嗎? 不能直接用 spot rate折現(xiàn)
這里老師說(shuō)錯(cuò)了,YTM 并不是 spot curve,而是對(duì)應(yīng)期限的 par curve,等于不同期限的 coupon rate才對(duì)吧? 對(duì)于同一個(gè)債券現(xiàn)金流折現(xiàn),除非是第一個(gè)試點(diǎn)是,coupon rate = spot rate. 后面現(xiàn)金流折現(xiàn),比如 3年的債券折現(xiàn),如果是YTM 折現(xiàn),每一期的折現(xiàn)率就是三年期債券的 coupon rate,是不變的. 而對(duì)于 spot rate折現(xiàn),每一期的折現(xiàn)率都是不同,稱為即期利率.是吧?
12A，遠(yuǎn)期合約不是可以隨時(shí)違約，有較大的對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)嗎
COC和ROIC有什么區(qū)別，二者不都是稅后凈利潤(rùn)比上股的債的賬面價(jià)值嗎
第三題A為什么錯(cuò)，B的director是指董事會(huì)嗎
第八題應(yīng)該用哪個(gè)指標(biāo)比為什么
第六題怎么看出來(lái)用DOL去乘
25的意思是，high leverage和great liquidity互相抵消，高回報(bào)率導(dǎo)致高杠桿嗎
為什么單元線性檢驗(yàn)中df=n-2，這難道不是殘差項(xiàng)的自由度嗎，檢驗(yàn)的應(yīng)該是b0或者b1，他們的自由度應(yīng)該與X的自由度一致是n-1?
視頻此處，包含稅費(fèi)但是不包含利息費(fèi)，這里不太懂，請(qǐng)具體講解邏輯謝謝
關(guān)于此處的BASE法則等式左邊第二X項(xiàng)“增”的部分，沒聽懂。站在發(fā)行方角度，公司發(fā)債融資到的這個(gè)錢，不適用于公司經(jīng)營(yíng)了么，剩余每年支付給投資者利息，怎么會(huì)有這個(gè)增加項(xiàng)呢？這個(gè)具體請(qǐng)老師講解一下實(shí)務(wù)理解？
此處的舉例，關(guān)于10元的股價(jià)，1元是股本面值，9元是溢價(jià)，所有股民在二級(jí)市場(chǎng)買股票，每股都是這么區(qū)分嗎？這么區(qū)分的意義在哪里，請(qǐng)講解一下實(shí)務(wù)，謝謝
有擔(dān)保抵押的債務(wù)，是放在員工工資＆交稅之前，最前面嗎？請(qǐng)老師具體講一下償債順序。
老師，為什么直接投資相比共同投資的直接投資部分更加獨(dú)立。
關(guān)于distressed debt，公司都快破產(chǎn)了，還能發(fā)債嗎
程寶問答
金程問答