中文講義說了可以用債務(wù)的賬面價(jià)值替代，但是沒提到可以用operating income替代EBITDA，是中文講義錯(cuò)了嗎？謝謝
請(qǐng)問A為啥縱坐標(biāo)取對(duì)數(shù)
B和C分別適合什么樣的valuation model呢
您好，β=△Ri/△Rm，按數(shù)學(xué)來說應(yīng)該是1單位的Ri的變動(dòng)率等于β單位的Rm吧？為什么老師說的是1單位△Rm對(duì)應(yīng)的△Ri是β
可以理解為B描述是錯(cuò)的？也就是說商業(yè)周期不是一個(gè)discrete的概念而應(yīng)該是一個(gè)continuous的概念
老師這里市場(chǎng)利率低，債券價(jià)格怎么是成反比的，怎么是高呢？
可以用前后兩個(gè)時(shí)間的調(diào)和平均數(shù)的比比值，乘上100來計(jì)算嗎
如果不考慮dividend和interest，就可以直接用股票的虧損程度×leverage ration算出實(shí)際的虧損程度吧？因?yàn)橛辛艘恍┢渌臇|西，就需要每項(xiàng)計(jì)算。還是說也可以用虧損×leverage的方法，但是需要進(jìn)行調(diào)整？
老師您好，所以這個(gè)題的b選項(xiàng)說re < rd,這個(gè)結(jié)論是在任何情況下都是成立的嘛？股權(quán)融資的成本always小于債務(wù)融資的成本？謝謝
兼并收購(gòu)不是上市的方法嗎?那么應(yīng)該是上市公司多才對(duì)嘛?為什么這里說兼并收購(gòu)上市公司反而少呢
這里coversion value 小于 bond value,那不是轉(zhuǎn)換了就虧了嗎，那怎么還叫premium呢
老師好，可以講一下第三問的Observation 1嗎？給定置信度，置信區(qū)間的寬度應(yīng)該是確定的呀，不太理解這里為什么不對(duì)
老師您好，所以這道題說 "The project will help increase the firm’s after-tax net cash flows by THB30 million per year in perpetuity", 是指從第一年開始之后每年的cash flow增加30，但第一年開始cf1=30，之后再通過cash flow 折線求出永續(xù)下cash flow的PV(其實(shí)就相當(dāng)于是用了一個(gè)永續(xù)年金的公式，或者可以說是用了優(yōu)先股求PV的公式），請(qǐng)問是這個(gè)意思嗎？謝謝回答
協(xié)方差公式不是這個(gè)嗎？應(yīng)該根據(jù)概率加權(quán)呀，為什么直接除以樣本自由度了呢？
pure discount 沒有期間利息收入，oid是否有期間利息收入？
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