金程問(wèn)答
為什么這里說(shuō)持有到期price不發(fā)生改變？
老師，請(qǐng)問(wèn)凸度為75是什么意思？它代表了什么？
可以理解成require margin是要求回報(bào)率因此浮動(dòng)的債券收益率變化就是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)所以選b，ac跟這個(gè)無(wú)關(guān)
Buying securitized debt helps investors increase exposure to the risk–return characteristics of a wider range of underlying assets.如何理解這句話？購(gòu)買證券化債務(wù)有助于投資者增加對(duì)更多基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的風(fēng)險(xiǎn)敞口。是什么意思呢？
Vcallable是啥意思
buy at 8%什么意思？為什么計(jì)算的時(shí)候沒(méi)有用？
為什么expect loss算出來(lái)大于 credit spread 就是好的？
擔(dān)保債券是動(dòng)態(tài)的？哪些是靜態(tài)的？
可以解釋一下parri passu clause和cross default clause嗎
那是不是這里的option-adjusted price/value，就等于LM2中的value of callable bond, 所以O(shè)AS，求spread時(shí)候，等式左右兩邊都轉(zhuǎn)化成利差就可以？
沒(méi)懂為什么deleverage了
為什么流動(dòng)性強(qiáng)的時(shí)候價(jià)差小呢？
這里好像沒(méi)有講Non-Agency MBS,是和 Agency 差不多嗎? 另外在 RMBS 里面說(shuō)到的轉(zhuǎn)手債券,CMO 結(jié)構(gòu)適用范圍是局限在 Agency MBS中,還是可以到 CMBS,或者是 Non-Agnecy MBS
CDO 這里說(shuō)到類似于是一個(gè)債券基金. 這個(gè)是不是和 其他的 ABS 不太一樣? 我的理解,其他 ABS 發(fā)行的只是債券,而并不是基金,CDO 管理的是債券基金,也就是里面可以包含多份債券,包括 其他 ABS,也就是一個(gè)CDO它背后的資產(chǎn)可以是各種各樣的.是不是對(duì)于所有的 ABS,它主要的現(xiàn)金流就是貸款者的還款.
利息下降,收縮風(fēng)險(xiǎn)是上升了,會(huì)提前還款,不是也有再投資風(fēng)險(xiǎn)嘛?
程寶問(wèn)答
