這兩個久期公式如何理解？
筆記P138，虛曲線是effective duration這個表達是什么意思？老師說這條虛線是callable bond又是什么意思？不太明白這些表達。按老師的說法，是不是可以理解為含權債券（如callable bond）使用effective duration來衡量；不含權債券（option-fee bond）則用modified duration來衡量呢？
這里的parallel shift我不知道我理解的對不對。Dp=W1D1＋W2D2，既然是直接相加，證明所有部分的分母是相同的，也就是delta y是相同的，所以從圖像上來看就是平移了。。。。個人理解，是這個意思嗎
1 senior/subordinated strcuture是不是就是CMO，每層性質不同 2 shifting interest mechanism就是在MPS基礎上做了改動，讓原本的MPS每層的性質不同了 是這樣理解嗎，感覺信用增級這里可以和之前的MBS聯(lián)系起來
可贖回債券，對發(fā)行人有利，降低了債券的內在價值，是否會提高投資者的實際收益率，為什么？
關鍵利率
老師您好： 1.NET interest payment :是用剩余本金*（Coupon rate-sevice fee）對嗎，這個應該是Issuer給investor的現金流吧？ 2.Net interest 現金流應該是既包含應付本金和利息償付吧？提前支付的本金是額外償付，所以現金流應該是net interest＋提前支付的本金？為什么這道題net intereset 不包含應付本金？？
PPT55，為什么說利率下降，債券價格越高呢？
請問originator把貸款賣給SPV的時候，收到的現金是貸款金額的原價嗎？會不會SPV向originator收取一定的手續(xù)費，使得originator收到的錢小于貸款金額呢？
請問像這一類型的題，FV都默認為是100嗎？
給了價格，面值怎么計算出來的
這個service到底是干嘛的，幫spe收錢的嗎不是，怎么他們可以決定買國債了
par rate是平價債券的ytm 那這里求的s1 s2 s3又是什么的即期利率呢 是零息債的即期利率嗎（既折價債）？
能用日期舉例說明一下concention和true yield嗎
銀行為什么是seller of collateral
程寶問答
金程問答
