金程問(wèn)答
Q2: 老師講的是比較兩個(gè)市場(chǎng)的bid price來(lái)確定套利機(jī)會(huì)。但是 不應(yīng)該用1&2市場(chǎng)的ask比3的bid嗎？因?yàn)?&2市場(chǎng)的0.23594才是你的買價(jià) 0.2355是你在另外一個(gè)市場(chǎng)的賣價(jià)??？雖然這題不管怎么比結(jié)果都一樣， 但是數(shù)字換一下結(jié)果可能就是沒(méi)有套利機(jī)會(huì)了。請(qǐng)解答
為什么uncovered 成立，carry trade 利潤(rùn)是0
Q2中這里的long run the ratio 是指△% E/GDP,△%P/E？這個(gè)long run the ratio在基礎(chǔ)課的哪個(gè)部分
PPT這里的圖和原版書第426頁(yè)圖剛好相反，哪個(gè)是對(duì)的？
老師，這里有疑問(wèn)，用綠色筆圈出來(lái)的地方，rX - rY算出來(lái)不是小于0嗎？所以（F-S)/S 和delta %都是一個(gè)小于0的數(shù)？并且我勾出來(lái)的那句話，在UIRP成立時(shí)，為什么X的貶值一定會(huì)等于4%，使其正好抵消掉利差的4%呢？而且就算利差是4%，我借X投Y著整個(gè)流程下來(lái)，得到的profit也不見(jiàn)得就是4%呀？不是應(yīng)該profit in%= F/S[(1+rX)/(1+rY)] - (1+rX)，再除以1+rX才對(duì)嗎？
老師，這道題說(shuō)是屬于有關(guān)carry trade的題目，但是我在題目里沒(méi)看到說(shuō)兩個(gè)的r在變動(dòng)呀？carry trade 研究的不是當(dāng)兩國(guó)利差發(fā)生變動(dòng)時(shí)，我理解為如果r(JPY)和r(AUD)發(fā)生變動(dòng)，我得到的profit會(huì)大于還是小于當(dāng)前的兩國(guó)利差嗎？感覺(jué)這道題目的做法跟之前的CIRP中計(jì)算arbitrage profit的做法是一樣的呀？
第三題的estimated growth rate in potential GDP和growth in GDP有什么關(guān)系？growth in GDP這個(gè)參數(shù)什么時(shí)候會(huì)用得到？
為啥不選擇絕對(duì)趨同，文中也提到了per capital output
Q5為什么不用衍生品的思路，沒(méi)有這個(gè)合約的話，F(xiàn)t(T)的價(jià)格，有這個(gè)合約的話F0(T)的價(jià)格，然后差值就是價(jià)值。
Q1 老師這里的forward point和衍生品里的forward contract有啥異同可以再講一下嗎 謝謝
第一句RAJAN說(shuō)的內(nèi)容通脹為什么不能代表經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)？
咱們這里用BRL換CAD的時(shí)候，怎么知道是應(yīng)該用dealer市場(chǎng)的價(jià)格而不是market的價(jià)格呢？是在做這類題目的時(shí)候，默認(rèn)每換完一次貨幣，第二次換的時(shí)候都換一個(gè)市場(chǎng)換嗎，還是其他原因，我的理解還不到位，謝謝老師！
老師好，這個(gè)case第二問(wèn)，沒(méi)說(shuō)Bundovian這個(gè)國(guó)家是發(fā)展中國(guó)家，還是發(fā)達(dá)國(guó)家，也沒(méi)說(shuō)資本深化是否達(dá)到穩(wěn)態(tài)，所以答案應(yīng)該是 資本深化 或者技術(shù)進(jìn)步 都有可能 是 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因，是不是？這題出的是不是不算嚴(yán)謹(jǐn)？
Q5，這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)我有點(diǎn)迷糊了，t時(shí)刻應(yīng)該是結(jié)算前2個(gè)月，T時(shí)刻是結(jié)算日。簽訂反向條約的時(shí)候，其實(shí)依然是個(gè)forward price，只不過(guò)變成了t時(shí)刻看到的T時(shí)刻的forward price，不是t時(shí)刻的spot price，上述邏輯對(duì)了嗎？
前面說(shuō)明FPT是0時(shí)刻簽的遠(yuǎn)期合約，F(xiàn)P t是反向合約，應(yīng)該是FPt-FPT，但是下面例題計(jì)算好像變成了FPT-FPt哪個(gè)是正確的？
程寶問(wèn)答
