第二題，我能不能用NI出發(fā)去算FCFF呢？我是通過把EBT * 新的（1-t）去算，為什么答案不對呢？
請問，EV=debt+equity 和 EV=debt+equity-cash&cash equivalents 這兩個式子分別適用于什么情況？如何確定是否需要減去現(xiàn)金？
請問Q2，答案中寫道“as the CAPM includes a company-specific risk measured by beta..."，beta度量的是系統(tǒng)性風(fēng)險吧？為什么公司自身風(fēng)險也被beta度量了？
請問Q1，更高的折現(xiàn)率難道不是意味著更大的風(fēng)險嗎？正因為非上市公司具有更大的風(fēng)險，所以要求更高的回報率，即更高的折現(xiàn)率。為什么不能這樣理解呢？
Wcinv 正負號的問題：FCFF 的公式是 減 Capex現(xiàn)金流出的錢，以及 減 運營致使現(xiàn)金流出的錢，是么？
Q3，如果公司已經(jīng)進入到題目描述的“the growth rate linearly declining”階段，是不是就到了transition階段？
老師好，可以舉一個performance forecasting里面hybrid方法的例子嗎？
助教老師您好，PPT內(nèi)容和老師手寫總結(jié)有出入，PPT中方的from ebit 和 from ebitda都是只用Dep, 下面也解釋說是因為很多NCC是在EBIT 和 EBITDA之后算的，所以只算Dep就行，想請問哪個更準確？做題中，如果同時出現(xiàn)了Dep和amort我應(yīng)該兩個都算入NCC么（也就是按照老師手寫內(nèi)容）？
Q3，其實它也用到了表1的數(shù)據(jù)，按照原版書課后題的習(xí)慣，用哪個位置的數(shù)據(jù)都必定會提到，而Q3這種情況是特例？強化題好像是金程自己出的是嗎？
這里的第三題為什么老師講解時，沒有從CFO出發(fā)算出FCFE，而是NI出發(fā)來計算？CFO出發(fā)似乎答案也是對的，而且簡單很多，可以這么做嗎？
關(guān)于Q1，一級的時候計算WC，都是考慮存貨、A/R的變化，并沒有考慮CL的變化，這是比較片面的是嗎？當(dāng)前的這個WC計算方法，是最準確的？
關(guān)于build-up和expanded，在corporate和equity兩個科目中，怎么理解industry risk premium（可以簡稱IP）在不同的方法下體現(xiàn)
Q1，我計算時用的D?，所以多了一個1+g，為什么不對？
PEG ratio是不是應(yīng)該等于200？
這道題目所用的第二階段的增長率，用的是EPS的7%還是CAPEX的7%？為什么用FCFF或者FCFE估值的時候，不是用FCFF或者FCFE自己的增長率？
程寶問答
金程問答