Q7，直接用Q6得到的80.8除賬面價(jià)格45.25不就可以了嗎？
情景1的：2025年以后ROE降至cost of equity，情景2的：2024年市場(chǎng)價(jià)值等于賬面價(jià)值。兩個(gè)情景都表示了“后續(xù)沒有RI”，是這個(gè)意思嗎請(qǐng)教老師？
Q2,對(duì)于股東而言，debt payment屬于自由現(xiàn)金流出，需要net，是這個(gè)邏輯嗎？
第一題是不是答案錯(cuò)了，MV of Equity是current price×shares，等于762
這里的RI1為什么用公式RI=B0×（ROE-r）=45.25×（12%-8.7%）=1.49來算和用公式RI=NI-B0×r=7.82-45.25×8.7%=3.88算出的數(shù)不一樣，是哪里出了問題？
為什么說“從前瞻性的角度來看，所需的股本回報(bào)率可能對(duì)財(cái)務(wù)杠桿率的變化比對(duì)WACC的變化更敏感
Q4，另外兩個(gè)不合適我是理解的。但是FCFF并沒有考慮takeover premium吧？
請(qǐng)問這里的justified p/s，justified到底指的是什么呀
請(qǐng)問什么是 provision of future losses呀
Q4，老師上來就寫了這個(gè)公式，答案也是。但是我們通常算不是只有前兩項(xiàng)么，為什么這個(gè)是3項(xiàng)，還是應(yīng)該這個(gè)公式就是3項(xiàng)
Q3，第一，我覺得GPCM不適用的根本原因是statement 1提到了private company，第二，講義中并沒有提到GPCM與控股權(quán)溢價(jià)的關(guān)系，請(qǐng)教老師上述兩個(gè)問題，謝謝
Q4，另外一套?？季砝镉幸粋€(gè)基本相同的題目，最后選的是P/CFO，當(dāng)時(shí)的解釋是，CFO更不容易被扭曲吧？為什么這道題不從這個(gè)角度考慮了呢
Q4，就算PV of residual value的時(shí)候，為什么不是RI/r，就是為什么后面不是永續(xù)直接除以r？然后這個(gè)terminal value是什么意思也沒理解，為什么要算（1.1-1）*23.2+4.4，這步都不理解。感謝
Q3這個(gè)不是轉(zhuǎn)賣90%的股份么，為什么要把控股權(quán)溢價(jià)扣回去？這個(gè)地方?jīng)]懂
Q9有兩個(gè)問題，第一問，不直接使用表1中的current price÷E?，是因?yàn)镻?是內(nèi)在價(jià)值而不是市場(chǎng)價(jià)值，對(duì)嗎？第二問，為什么不考慮1/r？
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