老師，Q3的Debt部分為什么不對前面的26做調(diào)整？
老師想問三個問題（1）為什么發(fā)放現(xiàn)金股利會導(dǎo)致P/E下降呀？（2）spin off和split off有什么區(qū)別呢？（3）franchising這個概念怎么理解呀？
問題4，有cash available for repurchase放著不用，去借cash回購股票，這行為不無聊嗎？這個題還是換個考法吧。
第一題說公司發(fā)放股利有助於股票上漲；但在員工福利政策章節(jié)那說發(fā)放股利會使股價下跌、進(jìn)而減少公司成本。 兩個知識點(diǎn)說的東西矛盾了、怎麼理解？
第二題，可比交易法下不用計(jì)算溢價，為什么還會存在最高溢價的問法？
PSM的內(nèi)容在原版書里沒找到呀， 搜索Pastor-Stambaugh model沒有找到,所以這不是原版書里的內(nèi)容？還有黑體字RMRF，這四個字母分別代表什么呢？R 代表什么，M代表什么，R代表什么，F(xiàn)代表什么？
Q3 公司使用債務(wù)來融資這次股票回購，這意味著公司的總資產(chǎn)并沒有改變，只是股東權(quán)益的結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。那總的賬面價值還是用原來的股數(shù)*價格，不需要減去回購的費(fèi)用吧。
什么情況下選 ESG data providers 和 Not-for-profit initiatives 呢？
我的第二題是這么做的：回購后的EPS=(20million*3)/(20million-0.5million)=3.077>3，可以這么理解和做嗎？為什么？
老師好，在什么情況下選 ESG data providers 和 Not-for-profit initiatives 呢？
這段內(nèi)容煩請?jiān)僭敿?xì)解釋下
請問老師，股票回購怎么帶來收益呢？earnings yield怎么算呢？
涉及psm里針對流動性風(fēng)險的考慮方面，什么股票流動性差啊，不是打開交易軟件都可以買賣嗎？
這里有個疑問，rd = rf +credit spread,re = rf + (erp + irp)①為什么rd里面沒有需要對市場風(fēng)險提供rm-rf的補(bǔ)償？是因?yàn)閭o的是一個固定的利息，不會隨著市場利率的漲跌而發(fā)生改變產(chǎn)生波動，所以就無需提供rm-rf的補(bǔ)償？
這個題目，我記得課件里老師講了，公司發(fā)放現(xiàn)金股利，而不是把錢留在公司，向市場發(fā)出來未來公司沒有好的項(xiàng)目投資的信號，這不是預(yù)示著未來盈利會下降嘛？
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