金程問(wèn)答
第三問(wèn)，因?yàn)檎f(shuō)的是covered IRP,所以用0.8 forward rate來(lái)計(jì)算，但如果題目沒(méi)說(shuō)，或者說(shuō)是UIRP，就用預(yù)期的3個(gè)月后spot rate 0.6來(lái)計(jì)算，這樣理解正確嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師，在資本不可自由流通時(shí)，是不是主要看對(duì)CA相互的影響呢？其路徑：貨幣供應(yīng)下降→利率上升→經(jīng)濟(jì)活動(dòng)減少→收入減少→消費(fèi)和對(duì)進(jìn)口商品的消費(fèi)減少→貿(mào)易盈余→本幣升值，是么？
請(qǐng)問(wèn)浮動(dòng)匯率和固定匯率的區(qū)別是什么？
精 請(qǐng)問(wèn)第一題Ukraine的實(shí)際GDP增長(zhǎng)低于potential的GDP增長(zhǎng)，那就說(shuō)明當(dāng)前經(jīng)濟(jì)過(guò)冷，央行會(huì)降息，就會(huì)有通脹的可能啊，債券價(jià)格也會(huì)上漲吧？為什么答案解析里面說(shuō)是會(huì)有一種下行壓力？
第3題的Dornbusch modified monetary model是考綱內(nèi)容嗎？
請(qǐng)問(wèn)第一小題，哪里體現(xiàn)了芒格說(shuō)了club convergence？
精 這道題怎么講得前后不一致，前面說(shuō)新古典理論認(rèn)為技術(shù)不可控，后面又說(shuō)長(zhǎng)期發(fā)展只能靠技術(shù)進(jìn)步。請(qǐng)問(wèn)后面這個(gè)是新古典理論的內(nèi)容嗎？新古典主義理論不是強(qiáng)調(diào)穩(wěn)態(tài)和趨同，而內(nèi)生增長(zhǎng)理論才是認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期要素嗎？
貿(mào)易赤字為什么引起本幣貶值？
請(qǐng)問(wèn)老師，SRO是官方授權(quán)的，擁有執(zhí)法權(quán)。而non-SRO才是由于會(huì)員認(rèn)可，所以才遵守其設(shè)立的準(zhǔn)則制度（例如CFA協(xié)會(huì)），那么這個(gè)題目的答案表述的意思是SRO也是會(huì)員認(rèn)可的，并且由于認(rèn)可才遵守其設(shè)立的準(zhǔn)則制度，那言下之意，如果會(huì)員不認(rèn)可就可以不接受管制嗎？那執(zhí)法權(quán)對(duì)于SRO又是個(gè)啥呢？SRO和non-SRO的區(qū)別在哪里呢？這題明顯不嚴(yán)謹(jǐn)嘛
第二題， dividend yield 的升降到底怎么判斷，基礎(chǔ)班也沒(méi)講過(guò)吧
老師好，第三條路徑②③VS① 的交易路徑的思路為什么和前兩條路徑的思考方式不一樣呢（雖然路徑呈現(xiàn)的和第一條是一樣的）？另外，如果我仍然按照前面兩條路徑思路從JPY→USD→CAD→JPY這樣可以嗎，還是說(shuō)得按照老師講解的第三條路徑四維呢
精 請(qǐng)老師講解一下這個(gè)題目
為什么要簽一個(gè)反向遠(yuǎn)期合約呢？正常到三時(shí)刻，再去看三時(shí)刻的spot+forwardpremiun于0時(shí)刻簽的6時(shí)刻的forward對(duì)比，兩個(gè)數(shù)直接比大小不就能知道誰(shuí)大誰(shuí)小了嗎？為什么要那么麻煩去簽反向合約呢？
uncovered 和 covered的區(qū)別怎么體現(xiàn)？老師說(shuō)的簽訂遠(yuǎn)期合約怎么在公式中體現(xiàn)？
“低資本流動(dòng)下，此時(shí)FA賬戶的影響就很有限了，其實(shí)應(yīng)該去分析CA賬戶。但是CA和FA賬戶的影響一樣“--這是對(duì)的嗎？麻煩講解一下原理。
程寶問(wèn)答
