金程問(wèn)答
老師，請(qǐng)問(wèn)為什么在算FCFF時(shí)不用加上NB？歸屬于股東支配的NB難道不屬于firm嘛？
Q9，如果要是計(jì)算第二段的話就是 3.47/(1+0.087-0.10)/(1+0.087)^3這樣嗎？
Q6，A選項(xiàng)老師解釋的好模糊。題目解釋里也是說(shuō)會(huì)調(diào)增利潤(rùn)，那會(huì)影響PB嗎？不會(huì)更高嗎？
請(qǐng)問(wèn)Netborrowing付息和不付息的債務(wù)都包含對(duì)嗎？比如說(shuō)notes payable，notes payable是不付息的吧？accrued taxes and expense也是不付息債務(wù)吧？
老師 請(qǐng)問(wèn) 從NI算CFO過(guò)程中要減掉WCinvestment，這些營(yíng)運(yùn)資本投資是未來(lái)需要的錢(qián)嘛？如果是已經(jīng)產(chǎn)生的費(fèi)用那豈不是在利潤(rùn)表里面已經(jīng)扣除了？這個(gè)底層的邏輯我沒(méi)明白
第四題為什么默認(rèn)asset = debt + equity，即liability = debt呢？
第三題，2012年底不就是2013年嗎，未來(lái)第一年怎么會(huì)是2013年呢？
請(qǐng)問(wèn)老師關(guān)于P/B市凈率的問(wèn)題，Book value也只是普通股的凈資產(chǎn)不包含優(yōu)先股嘛？那為什么老師講課的時(shí)候說(shuō)是asset減liability（這就不僅包含普通股了吧？）
cash和stock各自的優(yōu)勢(shì)在哪里，什么時(shí)候stock要優(yōu)于cash?
2025年的計(jì)算思路能不能再講解一下，太跳躍了
關(guān)于report1，課上老師說(shuō)g的大小不影響股利折現(xiàn)模型的使用，還是說(shuō)需要加上不大于re這個(gè)附加條件才行？Report2和3我好像看不出和題目有直接的聯(lián)系，或者說(shuō)不知道他想表達(dá)什么。請(qǐng)講解一下，謝謝
老師，可否舉一個(gè)付息的流動(dòng)負(fù)債例子？
STATEMENT 1 可以說(shuō)明為什麼對(duì)嗎?聽(tīng)不明白。
此處講義上計(jì)算的是V2016，則少乘了一個(gè)（1+7%），但結(jié)果應(yīng)該是一樣的，是這個(gè)邏輯嗎？請(qǐng)教老師
關(guān)于最后一題，是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)收入相似才不加premium嗎？難道不是因?yàn)镃APM本身就不加premium嗎？ 那難道如果經(jīng)營(yíng)收入不相似時(shí)且使用CAPM，就能加一個(gè)premium了嗎？
程寶問(wèn)答
