金程問(wèn)答
老師，這道題題目問(wèn)的是excess return（需要考慮retrun與risk-free retuen），但為什么答案解析里用的確是active retuen的計(jì)算方法（與benchmark比較）？
老師，什么是cap weighting，這道題為什么要拿single-factor funds與cap weighting相比較？相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)有點(diǎn)兒陌生。麻煩您給講一下，謝謝！
老師，關(guān)于shareholder engagement 每章幾乎都有涉及，這個(gè)要掌握哪些知識(shí)點(diǎn)？會(huì)考主動(dòng)投資和被動(dòng)投資shareholder engagement的特點(diǎn)？
老師，在active return 中分成了三項(xiàng)，factor weighting、alpha、idiosyncratic return。但在active risk 中分成了兩項(xiàng)，factor risk 、idosyncratic risk,此處idosyncratic risk是否為包含了alpha帶來(lái)的risk?AS是因成分股權(quán)重與benchmark不同，AS帶來(lái)的risk和idiosyncratic risk的關(guān)系是什么?
老師，position sizing 為什么會(huì)影響三個(gè)方面。都是怎么影響的？
請(qǐng)問(wèn)這句話如何理解：A long-only portfolio generally allows for greater investment capacity than other approach
老師，這道題的答案解析既有actve share，又有active weights，請(qǐng)問(wèn)這道題怎么理解？
老師，請(qǐng)問(wèn)這道題為什么active risk增加了？
請(qǐng)問(wèn)這道題為什么不選B？個(gè)人感覺(jué)B和C都是bottom-up
老師，R17第14題，說(shuō)是考慮因子加入一段時(shí)間后，這兩種方式是否會(huì)產(chǎn)生變化。那么跟上課時(shí)候講的return-based對(duì)新信息反應(yīng)慢，這個(gè)考試時(shí)候怎么區(qū)分呢？看到14題首先想到的就是對(duì)新信息反應(yīng)快慢。。。
老師，原版書(shū)example1，我看了問(wèn)題，能大概知道它跟roles of equity 有關(guān)，但是題目提到investment approach 就不知道要怎么回答。。。。這類(lèi)問(wèn)題有什么技巧么？
老師，ETF cheaply ,后面又說(shuō)他的transaction cost 很高，是涉及到機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者不同么？
老師，自下而上 策略是量化和基本面方法都有可能有，具體問(wèn)題具體分析；自上而下是屬于基本面面分析；factor-based是量化；activist strategies 是基本面分析，這樣理解對(duì)么？
老師，R17課后題第5題，關(guān)于Tokra還是不太明白，它關(guān)注的三個(gè)指標(biāo)中，P/B選了比較高的，另外兩個(gè)指標(biāo)怎么看?三個(gè)指標(biāo)是都要選擇最優(yōu)么？
老師，fundamental信息可以包括非量化的指標(biāo)，例如公司品牌、公司治理情況，而量化分析則不包含非量化指標(biāo)。這樣理解正確么？
程寶問(wèn)答
