金程問(wèn)答
再投資擔(dān)心利率下降，將浮動(dòng)換固定是最好的選擇么？擔(dān)心利率下降，short FRA不是更好么？
協(xié)會(huì)官網(wǎng)題目里有一句“Using out-of-the-money options to hedge is more expensive than establishing a long position with out-of-the-money options”，這個(gè)怎么理解？為什么同樣是long方，對(duì)沖要比建立多頭頭寸更貴？
為什么期貨價(jià)格下降，保證金賬戶會(huì)下降？
不太明白為什么FRA的價(jià)格利率圖是個(gè)曲線，老師是用損益來(lái)考慮的，但損益公式也不是個(gè)二次曲線??？
Three months ago (90 days), Kim purchased a bond with a 3% annual coupon and a maturity date of seven years from the date of purchase. The bond has a face value of US$1,000 and pays interest every 180 days from the date of issue. Kim is concerned about a potential increase in interest rates over the next year and has approached Riley for advice on how to use forward contracts to manage this risk. Riley advises Kim to enter into a short position in a fixed-income forward contract expiring in 360 days. The annualized risk-free rate now is 1.5% per year and the price of the bond with accrued interest is US$1,103.45.這道題是協(xié)會(huì)官網(wǎng)題目，有點(diǎn)搞不清楚各種時(shí)間。case說(shuō)90天以前買了債券，現(xiàn)在想買1年的遠(yuǎn)期合約，為什么定價(jià)還是給360天的遠(yuǎn)期合約定價(jià)呢？不應(yīng)該是450天以后嗎？
賣出時(shí)，看基金的持倉(cāng)來(lái)交稅是指賣出的份額交稅嗎？
老師，費(fèi)用為什么可以加回net income。我的理解是，應(yīng)該從net income里減去費(fèi)用吖？
這部分還是為什么呢？大于0小于0如何決定線移動(dòng)的方向？
老師您好，可以講一下time series和cross-sectional momemtum的區(qū)別么？cross-setional momemtum使用的是 同一類型不同標(biāo)的，還是不同類型不同標(biāo)的？
請(qǐng)問(wèn)這里的additional cash inflows from investment 是流入項(xiàng)目還是流出項(xiàng)目，增加NAV嘛，還是減少NAV？ 上面的cost basis of exits returned是流出嘛？ 增加NAV嘛，還是減少NAV？
請(qǐng)問(wèn)這里的IRR，沒(méi)有計(jì)入項(xiàng)目退出的金額和分發(fā)給投資者的金額嘛？
能再解釋一下這里的shortfall risk嗎
為啥DC是現(xiàn)金流流入，不是把錢打到員工賬戶嗎，不是現(xiàn)金流流出嗎
V（long）= current futures price - futures price at the last mark- to- market time 這個(gè)公式是指每天開盤到結(jié)算中間的時(shí)點(diǎn)值計(jì)算公式吧？futures price at the last mark- to- market time這個(gè)值一般是怎么估出來(lái)的呢？
衍生品還分空間套利和時(shí)間套利？
程寶問(wèn)答
