金程問(wèn)答
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數(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)(shù)量方法
account is acquired by another company, causing the value to double. 這句話沒(méi)太理解什么意思，老師可否通俗解釋一下。我理解這里說(shuō)了一事實(shí)，后面Cupp對(duì)計(jì)算方法做出調(diào)整是合理的。
最優(yōu)化不就是找到一個(gè)組合，tracking error盡可能小，return盡可能大嗎？為什么它的一個(gè)缺點(diǎn)反而是，不一定是均值方差最優(yōu)的？為什么解決方法是，增加一個(gè)約束，讓組合的方差等于benchmark的標(biāo)準(zhǔn)差，方差跟標(biāo)準(zhǔn)差怎么相等？
請(qǐng)問(wèn)我們老師用了一個(gè)方法: 這道題中如果按照b/s配平,IM有50%,50的股,就應(yīng)該account(asset) 50, debt(borrow) 25, equity 25.現(xiàn)在MM是25%,新
原版書(shū)R14exapmle 26,用了插值法求過(guò)了半年后的YTD，然后再求半年后的債券價(jià)格。但上課老師講半年后的債券價(jià)格把期數(shù)減一期，按計(jì)算器嗎？這兩種方法算出來(lái)的結(jié)果是不一樣的?？荚囌k？謝謝
2022mock B 本題選最合適的duration match 組合，方法是在滿足asset value大于等于 pv of liability，且資產(chǎn)convexity大于負(fù)債convexity
請(qǐng)問(wèn)老師，在考慮發(fā)放股利的情況下，方法二通過(guò)對(duì)BSM看漲看跌期權(quán)公式進(jìn)行求導(dǎo)得出delta，在對(duì)股價(jià)求導(dǎo)過(guò)程中，在d1和d2的計(jì)算中，也需針對(duì)股利進(jìn)行調(diào)整，那請(qǐng)問(wèn)老師，此時(shí)經(jīng)過(guò)股利調(diào)整的N(d1)和N(d2)也是被直接看做常數(shù)進(jìn)行求導(dǎo)么？
老師，問(wèn)題一：這個(gè)題目是不是不太合邏輯，一般不是市場(chǎng)利率下降，發(fā)行方才會(huì)選擇回購(gòu)嗎？問(wèn)題二：在計(jì)算三年后的賬面價(jià)值時(shí)，為什么不是用攤余成本逐期計(jì)算，而是用債券估值的方法(現(xiàn)金流折現(xiàn)求和)？
老師，在計(jì)算股權(quán)融資成本的第二種定性方法中，將發(fā)行成本FC作為現(xiàn)金流出一次性從NPV中扣除，那么用計(jì)算器計(jì)算NPV時(shí)，CF0輸入的數(shù)值應(yīng)為-(期初投資I0+FC)，比如這道題對(duì)應(yīng)的CF0應(yīng)該輸-(40w+9000)，對(duì)吧？
Swap這里計(jì)算浮動(dòng)端久期的方法和***老師的有所差異？考試時(shí)候應(yīng)該按照哪位老師的計(jì)算？ 1、洪老師：浮動(dòng)端久期是重置日期的平均數(shù)，即半年重置一次的久期為0.5*0.5=0.25 2、周老師：半年reset，浮動(dòng)端D=0.5，一年reset，浮動(dòng)端D=1 兩位老師的說(shuō)法有所沖突。
請(qǐng)問(wèn)老師，在按比例合并方法下，母公司資產(chǎn)負(fù)債表按比例合并子公司資產(chǎn)、按比例合并子公司負(fù)債，但是合并后資產(chǎn)負(fù)債表不平啊，子公司資產(chǎn)并不等于負(fù)債啊，那母公司怎樣處理子公司所有者權(quán)益的比例呢？
計(jì)算基本面模型的b1,b2的時(shí)候，用的是截面數(shù)據(jù)，直接測(cè)算得出，而不需要OLS法回歸。但計(jì)算F1,F2時(shí)，也是截面數(shù)據(jù)么？方法是用每一個(gè)資產(chǎn)的收益率，及其b1,b2,通過(guò)OLS計(jì)算得出F1,F2么？
，那么作為investor去買(mǎi)的話，則需要花費(fèi)1.5190去買(mǎi)，因?yàn)閐ealer的ask是賣(mài)給investor的價(jià)格，而investor的則相反？對(duì)于這個(gè)bid和ask的價(jià)格怎么買(mǎi)賣(mài)容易混淆，是否有方法方便理解和記憶的？
想問(wèn)一下關(guān)于三種方法下equity大小的問(wèn)題 acquisition下增加了100%equity(包含minority interest)我能理解是最大的 那proportion增加了80
P109 Example9 沒(méi)看懂這幾句話什么意思。是說(shuō)用CF valuation的方法可以減小tracking error？為什么？還可以match duration comes from
Equity 2018年，第二問(wèn)，討論用什么方法？ 答案說(shuō)用full replication,其中一條是因?yàn)槭?00個(gè)成分股不多，the number of constituents
程寶問(wèn)答
