金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)，這題，如果總的收益率是9%，小于10%，那么結(jié)果如何計(jì)算？
請(qǐng)問(wèn)是否同時(shí)存在”soft hurdle+catch up clause” 和高水位的IF，請(qǐng)舉一個(gè)例題
題目是不是印錯(cuò)了？題干enter into 60days ago 中的ago代表60天之前？
老師好，沖刺筆記P299，關(guān)于介紹費(fèi)，書(shū)上寫(xiě)了兩條比較類似的情景：①我向客戶推薦雇主公司，獲取的酬勞不屬于推介費(fèi)，而是提成，屬于正常收入。②我把客戶推薦給同公司的不同部門(mén)，獲取的酬勞和好處屬于推介費(fèi)。這兩個(gè)其實(shí)都是把客戶推薦給我的公司，一個(gè)不屬于推介非，一個(gè)屬于，那么區(qū)分①②的關(guān)鍵點(diǎn)，是不是在這里就默認(rèn)①中我就是專門(mén)拉客戶的銷售人員，而②中，我是公司銷售部以外的員工，比如風(fēng)險(xiǎn)部的員工？這樣理解對(duì)嗎？
這一題老師的解析講解完全不對(duì)
Justfied pe 是什么意思？和pe的區(qū)別是什么
第六題對(duì)應(yīng)地題干在哪里？問(wèn)的是equity為什呢答案是bond相關(guān)的
老師我想問(wèn)下，1）像案例中這樣已經(jīng)買(mǎi)入了EUR標(biāo)價(jià)的股票，但最終還要換回美元，是不是可以一直假設(shè)CFA默認(rèn)美元為本幣，而我們要hedge的永遠(yuǎn)是外幣下跌的風(fēng)險(xiǎn)（外幣上漲是利好而不是風(fēng)險(xiǎn)），所以無(wú)論何時(shí)，都是去short外幣為單位的forward或 short 外幣為base貨幣的call option或long put option ，要么是 long 本幣（美元）為單位的forward或call option；這樣總結(jié)正確嗎？2）無(wú)論題目給出什么暗示，都以上面的方法去應(yīng)對(duì)思考，比如這個(gè)案例中題目故意誤導(dǎo)“Finder told Oldman that MWA was forecasting that the euro was likely to appreciate against the US dollar in the next six months”說(shuō)EUR要升值，那正常我們?nèi)绻A(yù)測(cè)要升值，肯定是去做多升值貨幣EUR獲得利潤(rùn)的，又何必short USD/EUR forward ? 只有一個(gè)解釋就是，無(wú)論案例中說(shuō)是預(yù)測(cè)升值還是貶值，我們都不相信預(yù)測(cè)，只擔(dān)心下跌風(fēng)險(xiǎn)，因此去short USD/EUR的forward， 對(duì)嗎？
老師好，第三題想弄清楚一下怎么回答，一方面根據(jù)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)，通脹高的國(guó)家貨幣會(huì)貶值，另一方面通脹會(huì)帶來(lái)nominal rate的上升（央行同時(shí)可能加息以抑制通脹），帶來(lái) (短期) 貨幣升值，那么capital flow應(yīng)該怎么回答呢，答案里面只寫(xiě)了貶值的情況，有reduced capital inflow，但實(shí)際上應(yīng)該有個(gè)短期的更多inflow？
為什么通縮會(huì)增加企業(yè)債務(wù)呢？錢(qián)更值錢(qián)的話，還債不應(yīng)該是更容易了嗎？
第四小題，解釋一下，resampling 如何導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度分散？
這里的call opition是不是筆誤，應(yīng)該=hs0-c0
LM3 equity portfolio construction課后題第5題，原文說(shuō)將active weight都提高成原來(lái)的2倍，這可以實(shí)現(xiàn)嗎？投資組合中所有個(gè)股投資權(quán)重之和應(yīng)該等于1呀？
這個(gè)例題我為什么沒(méi)看到，時(shí)老師跳過(guò)了嗎？還是我的APP出現(xiàn)了問(wèn)題？
這個(gè)題目課件上ROIC公式分母invested capital沒(méi)有returned earnings，但是老師做計(jì)算的時(shí)候卻有
程寶問(wèn)答
