這道題pv=97.28，fv=-100，算出來結(jié)果不對，為什么
這里的P是market value吧？
想問下第4題里implied volatility 要變低就要short（這個能理解，implied volatility和期權(quán)價值正相關(guān)，做空獲得下行收益）， 但是第5題里put的implied volatility目前高也要short， 是基于認為put 未來的implied volatility 將會變低嗎？為什么這么相信會變低呢，難道有類似于UIRP的定律？還是只是單純覺得高的總有一天會變低，低的總有一天會變高？
c選項為啥不行？
第一題答案表格里最右邊的一列不對吧，應該用RFX和RFC相乘的數(shù)據(jù)，怎么實際用的是RFC和RDC相乘的數(shù)據(jù)？或者就是前面好幾列都標錯了，應該是RFC標的是RDC，應該是RFX的又標成了RFC，我說怎么看著亂七八糟的。。
要減少equity allocation，在解題時候思路就是把這部分要減掉的equity beta調(diào)成0？
第4題的基本邏輯沒懂，現(xiàn)在是需要Real但是在日本借錢比在巴西便宜，那么就以9.5%的固定利率成本借入1.2billion 日元，但是這筆錢我們擔心匯率風險太大，所以要用已經(jīng)到手的1.2billion日元和3000萬real互換，對沖匯率風險對嗎？在這個swap里面，期初的我們支出日元本金收到real本金，期間獲得7.1%的日元利息，支出12.2%的real利息，期末結(jié)束的時候，我們支出real獲得日元，再去償還我們借的日元本金。因此題目只問yen的經(jīng)費用，我們不考慮real的，只需要9.5%-7.1%考慮yen方即可。1）以上所有是否正確？有錯誤請更正。2）請問我們做這個互換的意義在哪？如果不做這個互換，我完全可以直接借入日元換成real后使用，最后再換回日元還錢不是嗎？如果做這個互換是為了對沖匯率風險，我通過forward或者option不可以實現(xiàn)嗎？或者如果做這個互換匯率的好處是在于省錢？可是雖然日元端的利息降低了，real端還要支付利息啊，成本不低啊。
roe也會每年變化，模型不考慮嗎
第6題雖然按解析答題能理解，不能理解為什么不能用那個投資海外資產(chǎn)的組合方差公式： s2(RDC)=s2(RFC)+s2(RFX)+2*S(RFC)S(RFX)*correlation ； 這個公式里S2(RFC)已知為0，后面一串也為0，因此s2(RDC)=s2(RFX)， 那把德國和澳大利亞的8%和6%分別帶入計算s2(RFX)得出s2(RDC)，請問這么做具體是哪里不對呢？如果一定要用這個公式和題目里的做法結(jié)合，怎么做呢？還有拋開題目本身，這種加權(quán)平均各占50%的計算方式是先將兩個數(shù)字*50%后再計算，比如（8%/2+6%/2）后再平方，還是8%和6%各自先平方后再乘以0.25正確啊？
這個P0/E1 = (1-b)/(r-g) 公式是怎么來的呢
前面的slowdown已經(jīng)是倒掛的曲線了，然后在contraction蕭條期時，短期下降，長期上升，不應該是更平坦嗎？為什么會是陡峭呢？
請講解一下第四題
這道題的第二問為什么不選value tilt而是quality tilt，
第8小題的解析，沒有解釋為什么加一個factor，holding-base方法劃分類型會發(fā)生改變啊
F檢驗為啥越大越好，越拒絕CV約好？請給我舉個例子解釋下
程寶問答
金程問答