金程問(wèn)答
Q2 老師對(duì)QAS和債券價(jià)格高估或低估的關(guān)系的分析不理解。如果是callable bond 那么option free的spread=含option的spread - OAS ,在這種情況下如果OAS偏高，那么option free的spread會(huì)偏低，那么說(shuō)明這個(gè)債券是高估的。因?yàn)閮蓚€(gè)相似的債券，它們的option free spread應(yīng)該是相同的。能否解釋下我的分析有什么問(wèn)題嗎？謝謝
第四問(wèn)，題目不是說(shuō)offsetting contract嗎，那他本身是buyer，offsetting的不就是seller嗎？利率上升就是loss啊。
第3題請(qǐng)問(wèn)一下 step 2的平移100bps, 平移的幅度是根據(jù)step1 'assumption abot rate volatility'來(lái)決定的嗎?
Q2計(jì)算過(guò)程講錯(cuò)了，答案寫的是100000÷25，煩請(qǐng)講一下正確的計(jì)算邏輯
I(B)independence of objective 和 IV(B) additional compensation arrangement 如果客戶送了一個(gè)分析師一個(gè)modest gift或者token items,分析師沒(méi)有匯報(bào)，這里是否也會(huì)違反IV(B)？
我的提問(wèn)是：書P272-Example 7-出現(xiàn)了第2.5年的cash flow=3, 怎么輸入金融計(jì)算器中？金融計(jì)算器上沒(méi)有3.5年的Cash flow按鍵，只有CF1, CF2，CF3，本題按金融計(jì)算器，怎么求IRR？
第三題，有些行業(yè)組織和環(huán)保組織不屬于非營(yíng)利機(jī)構(gòu)嗎？都提到環(huán)保組織了，為什么不選C？還是說(shuō)只要看到是私募那都和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)沒(méi)有關(guān)系？
講義最后是less
這里老師講的是報(bào)復(fù)，是零售的意思吧，不是報(bào)復(fù)
為什么既考慮利率又考慮本金就是體現(xiàn)了復(fù)利思想？
問(wèn)一個(gè)general 道德的問(wèn)題，從fair dealing/ priority transaction的角度來(lái)看，fee paying的客戶會(huì)比non-fee paying （比如教會(huì)）的客戶優(yōu)先級(jí)高嘛？
老師請(qǐng)問(wèn)這里C錯(cuò)在哪里？可以講講蒙特卡洛分布嗎？
這個(gè)方程好像題目中沒(méi)有，是需要自己根據(jù)數(shù)據(jù)推出來(lái)的嗎？考試會(huì)有這樣的題目嗎？
假如high water mark是100，今年底基金的費(fèi)前業(yè)績(jī)做到了101，收費(fèi)后會(huì)低于高水位100，那這時(shí) 是可以收取表現(xiàn)費(fèi)的 對(duì)嗎？收不收表現(xiàn)費(fèi)是以費(fèi)前業(yè)績(jī)來(lái)衡量 對(duì)嗎？
High water mark 是用期末費(fèi)前 還是費(fèi)后的？
程寶問(wèn)答
