這里是非?？床欢?..這邊邏輯太亂了...到底 long call option等于什么,一會等于借錢買股票,一會又看成protective put.然后這里又等于 long asset,long put. 并且彼此還都不一樣. 首先protective put的取值范圍在 MAX[ST,X], long call 本身的取值范圍在max[0,X-S],然后到了 shareholder 中,payoff又是 MAX[0,VT-D],這個明顯MAX[ST,X]就不等于MAX[0,VT-D],是怎么做的相等.不懂.
之前記得在合成里面有個:long 一個資產 + short forward = 無風險資產收益資產.在這里是不是可以用? 遠期合約的合成哪里有講到過嗎?請老師告知
什么是capitalization rate？
為什么算還要多少保額時 dc plan不算進去？insured死亡后 這部分就收不到了 也是損失
有三個問題:1. 老師說的發(fā)行者的目的:對沖在經營和投資過程中的敞口.這個和套期保值是一個意思嗎?還是不同的意思?衍生品市場中發(fā)行者目的一共有哪幾種?2. 如何理解在投資和融資的過程中對沖風險敞口,能否舉個例子.3.對于投資者,通過衍生品來修改/增加對于某一類資產的風險敞口,增加β.這個如何理解? 比如我買了個股票,然后比如買入個衍生品對沖了風險,修改了風險敞口我可以理解,那么增加β怎么理解呢?β不是描述的是系統(tǒng)性風險嗎? 意思是我買入了衍生品減少了風險,所以這個投資組合的風險對應的系統(tǒng)性風險β下降了? 那為什么我一定要買衍生品實現(xiàn)呢?我多買點or 少買點股票不是也可以改變投資組合的風險嗎?
老師講的第二種估值方法是：求出Swap Rate new之后，用Swap Rate new減去Swap rate后的值作為折現(xiàn)率，對2\3\4時間點的現(xiàn)金流進行折現(xiàn)求和，就得到了1時刻的Vswap？2、3、4時間點的現(xiàn)金流是C*債券本金么（在本例中即：C*1）？
課后題367頁 54題 題干都沒看懂。。。
老師這里說理論價格鐵定是大于市場價格的 為什么 算的什么沒懂
聽老師的意思那應該增加的是precision吧，accuracy的定義就是指更接近于true value了呀
計算effective duration, V-, V+, 是在benchmark curve 上 +△y, 構建二叉樹，再+OAS，再算V+, 而不是在每個節(jié)點上加+△y?
第三問，為什么default barriers就代表著structural model？
老師 No. 12 case 第 3題 這里 利用 s-c=k-p, 但call option 應該是 selling a call option an the asset of the company 吧？怎么用”purchase“?
這個題為什么選B不選C？ B條件下不是P被低估嗎？
買入價為什么按Rlt這種偏高的利率計算??？為什么不是按0時點這個更低的利率？
老師好，視頻里的riding yield curve down的one-year return=最后一年期forward rate結論是不是只能用于買入后一年后賣出的情況，如果兩年后賣出的收益就不能用了？
程寶問答
金程問答
