那這題的discount rate 應該是多少呢？（1+rf）^t 嗎？
underlying 是1-4的forward rate ， 標的這個概念怎么理解呀 在這里 就是對沖的對象嗎？
關于put option的delta=Nd?-1，這個公式，解析中老師也是這么講的，但實際計算，它不是個負數嗎？從結果來看，應該是1-Nd?啊，我哪里理解的有問題
The minimum required investment in an ETF is usually smaller. Investors can purchase as little as one share in an ETF, which is usually not the case with an index mutual fund. Index Fund起投金額也不高吧？比如買某指數聯接ETF也可以只買一份啊。
正文中有什么，還有asset allocation怎么分配的不應該在正文里面嗎
講義中關于信用風險只提到了關于counterparty risk的方面，請問信用風險都還包含了什么？
這里的 money duration沒明白,為什么是 100%,按照修正久期,兩邊都乘以 P 的話,算的不是 y 單位變動息,債券價格的變動嗎? 為什么是 100%
這里雖然△P/△y 是斜率 ,但是當這個值變大時,并不一定表示 MD 大吧? 此時 P 應該也是大的,那么 MD 好像不好說吧
這里的△YTM發(fā)生改變是指債券收益率還是市場利率? 根據上一章講的,是市場利率變動引起了,再投資回報和債券價格的波動引起的叫做利率風險.這里老師意思是久期主要衡量的是債券價格波動,那么對應的應該也是市場利率吧?而不是債券收益率 YTM 吧?
用par rate可以做債券定價嗎? 使用的是 YTM 法還是 spot rate方法?
這里的表達:持有期收益率和 YTM 正正比/反比.是不是不太妥當,應該是和"市場利率"吧? 即"基準利率",和具體債券無關吧. YTM 一般針對的是特定債券來說的.不過如果是推理,市場利率上升,對于所有債券,投資人的要求回報率上升,那么債券到期收益率 YTM也應該上升.
如果年末賣的不是800，那么B/S是不是就不平了？就不是資產恒等式了？所以為什么年末一定是賣了800呢？
這道題怎么分析？？
par rate 是不是和 YTM是一樣的,如果用于作為折現率定價,每一期都是固定的一個值,而 spot rate每一期是不同的. 另外 YTM curve 和 par curve的曲線是什么形狀的?水平的嗎?
buying a put option and selling a call option with respect to option time value decay,如果時間價值下降，那不是應該說明期權本身價值下降，那么售價應該下降，所以買方和賣方都應該獲利嗎？還是因為時間價值下降，然后出售和購買價格都不變，然后賣方因為以高于內在價值出售所以獲利，買方以原有價格購買卻少獲得時間價值而增加成本？
程寶問答
金程問答
