精 老師，這個題表格里industry debt-to-equity ratio為什么不能用來算beta的轉(zhuǎn)換，這個industry的D/E ratio是用來干什么的？ 還有一個問題，用CAPM模型算re的時候，應(yīng)該是rf+beta*market risk premium,但是表格里給的是equity risk premium,這是可以直接帶進去用的嗎？equity risk premium和market risk premium是一個意思嗎？我感覺equity risk premium是re-rf,而不是rm-rf。
精 這道題為什么不是CF0=-190， C01=30 F01=1， C02=35 F02=9 ，I=10，然后求NPV??？
精 不太理解cost of trade credit為什么可以理解為公司不提前還款的機會成本？機會成本不是指放棄的那部分收益嗎，不提前還款也就是說放棄了現(xiàn)金折扣部分，那不應(yīng)該是計算現(xiàn)金折扣那部分，為什么要算折扣時間結(jié)束到最后還款時間之間那部分呢？
精 有辦法利用金融計算器直接算出多重解嗎
精 請問A答案是否說明靜態(tài)權(quán)衡理論？
精 ??？服從法律只是董事會的責(zé)任的話，意思管理層可以違法？ 這A不選怎么看怎么都覺得不順啊。。
精 11題B和C有什么區(qū)別呀
精 融資渠道分為common share. Preferred share. Debt。所以capital structure里面的D/E中，E是common share+preferred share對嗎
精 你好老師 roic是一個指標(biāo) coc是具體費用 兩項要如何做比較呢
精 我重新組織一下語句，視頻里18分17秒左右，老師說“βequity同時衡量經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險”， 是不是用詞不當(dāng)，應(yīng)該是一個企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，βasseet已經(jīng)包含了βdebt和βequity，因為βdebt=0，所以βasset包含了βequity，那么其實βasset才是既衡量經(jīng)營風(fēng)險又衡量財務(wù)風(fēng)險吧？
精 我重看了幾遍，我覺得是不是講的有問題：βasset=w x βdebt+w x βequity既然已經(jīng)說了βequity是考慮到財務(wù)風(fēng)險的，βasset又包含βequity，那自然βasset就是考慮財務(wù)風(fēng)險的，怎么又說不考慮，βasset就是一個衡量整個公司的指標(biāo)，asset里本來就有債務(wù)，怎么就不考慮了呢，隨便什么企業(yè)的經(jīng)營一般來說都離不開債務(wù)啊
精 按照之前老師百題Q24的說法，判斷MNI首先判斷來源是否可靠，其次再判斷對估價是否有影響。來源可靠且對股價會產(chǎn)生影響才被認為是MNI吧？這里員工調(diào)整計劃首先是普通員工調(diào)整，且對股價影響也是模棱兩可，為什么判斷為是MNI呢？
精 可不可以這么記： 一家公司在其他條件不變的情況下，只要增加杠桿比例， 那么Re就是上升，不影響Ra？
精 老師，其他兩個選項錯在哪里？答案解析沒看懂。我們道德的出題思路和答題準(zhǔn)則是和準(zhǔn)則差一個字都不行嗎？
精 Leverage中，total leverage是由operating leverage和financial leverage構(gòu)成。但是business risk中除了operating risk還有sales risk. 是否sales risk也有杠杠存在？
程寶問答
金程問答