金程問答
老師，我不明白您為什么說beta是變化率之比？beta明明是一階求導(dǎo)出來的，應(yīng)該是變化之比對(duì)吧
老師，貝塔是指變化之比，還是變化率之比？一階求導(dǎo)是變化之比，還是變化率之比?如何區(qū)分，很容易混淆。
老師，根據(jù)這個(gè)結(jié)論，可以說該項(xiàng)資產(chǎn)與市場之間的相關(guān)性為1嗎？
老師，為什么說CPPI策略在沒有路徑依賴時(shí)工作較好呢？如果有路勁依賴，比如標(biāo)的資產(chǎn)上漲后繼續(xù)上漲，那么就是順勢加權(quán)益?zhèn)}位，不是更好嗎？
老師，這副圖我標(biāo)紅的部分是代表眾數(shù)對(duì)嗎？如何理解左偏、右偏時(shí)，眾數(shù)與均值、中位數(shù)大小的比較？舉例，一個(gè)離散的數(shù)據(jù)分別為-1，0，1，就是圖1.如果為-1，0，2則為右偏，均值高于中位數(shù)，圖2（其中標(biāo)紅部分就是中位數(shù)嗎），那么眾數(shù)為什么最小呢?
老師，您講說眾數(shù)是出現(xiàn)最多的數(shù)，如果數(shù)列為-1，0，1，都不一樣，那么眾數(shù)具體是那個(gè)呢？
老師，對(duì)于近期擬發(fā)售的超長特別國債，市場討論很多，感覺很多投資者打算搶購，我的疑問是：目前二級(jí)市場也有很多國債，流動(dòng)性更好，如果真的想持有國債，二級(jí)市場直接買不就行了嗎，為什么要搶首發(fā)國債呢？理由是什么？
老師，如何利用VaR測算滬深300指數(shù)未來6個(gè)月的漲跌幅？
老師，核心-衛(wèi)星組合中，有限的復(fù)制股權(quán)是什么意思？是不是指在核心標(biāo)的如滬深300外，在衛(wèi)星組合部分完全不包含滬深300呢？
老師，存托憑證可以上市交易嗎？我們國家是否有存托憑證呢？我看百度定義：“一般來說，在境外(包含中國香港)上市公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在當(dāng)?shù)乇９茔y行，并由中國境內(nèi)的存托銀行發(fā)行、在境內(nèi)A股市場上市、以人民幣交易結(jié)算、供國內(nèi)投資者買賣的投資憑證，從而實(shí)現(xiàn)股票的異地買賣?！笔遣皇巧鲜泄究偙P子不變，而不是增發(fā)的意思呢？是否同股同權(quán)呢？
老師，現(xiàn)在市場上探討“以國債作為貨幣政策的錨”是什么意思？是不是就是財(cái)政貨幣化的意思呢？
老師，你這里講的管理期貨型基金就是指CTA策略嗎？
老師，在講解對(duì)沖基金時(shí)，您總說由于流動(dòng)性不好、鎖定期，通知期等風(fēng)險(xiǎn)較高，所以需要獲取風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，收益較高。我覺得不一定啊，承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)并不一定相應(yīng)獲取較高的收益，主要開始看基金經(jīng)理投資能力和市場表現(xiàn)，而不是說由于承擔(dān)了這個(gè)那個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，所以收益高，這種表述是很不對(duì)呀。
老師，我覺得很奇怪，對(duì)于對(duì)沖基金投資的也是股票，理論上應(yīng)該跟股票相關(guān)性較高，不容易分散風(fēng)險(xiǎn)，但是您課件講的是相關(guān)度較低。而pe理論上跟股票市場反到相關(guān)性沒有那么大，但是課件又說PE（私募股權(quán)投資）相關(guān)性高，真是搞的糊里糊涂。畢竟對(duì)沖基金是二級(jí)市場，PE股權(quán)投資是一級(jí)市場，很明顯一級(jí)市場跟二級(jí)市場相關(guān)性小一些啊。
老師，這里的對(duì)沖基金是不是就是指私募基金？因?yàn)橐话阄覀冎v對(duì)沖基金，是指多空對(duì)沖分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，獲取beta部分收益的基金。這里似乎跟我們普通理解的對(duì)沖基金含義不一致。
程寶問答
