老師，basis 是期貨價格和現(xiàn)貨價格的價差，如果價差越大，basis越強。這里不管期貨價大于還是小于現(xiàn)貨價，只要變大就是long basis吧？，那價差越小就是short basis
在新合約簽訂之前，怎么close out倉位呢？反向交易嗎？
Basis risk 最小的點
用basis，是用來判斷用哪種對沖策略嗎，但是Basis也有風(fēng)險，如果Basis和判斷的不一樣，那選擇的策略也會有風(fēng)險吧
老師，有一點不是很確定，short hedge是不是我在我在現(xiàn)貨市場要賣掉資產(chǎn)為了穩(wěn)住價格下降造成損失，到期貨市場開一個賬戶，找到對應(yīng)標(biāo)的物資產(chǎn)，開賣空的倉位，然后這時候期貨價格比如是80塊，那就約定未來以80塊賣掉這份合約，然后過了一段時間（假設(shè)以現(xiàn)貨賣掉的時間一樣），這時候期貨價格掉到了60塊，也是平倉日，那就是說在期貨市場賺了80-60=20塊？
老師好，為什么這個地方是負的呢
清算（clearing）分三個不同的程度。清算，本身的特點是撮合雙方的交易，協(xié)調(diào)雙方的交易。 第一種是直接清算（direct clearing），指的是雙方之間進行的一個清算的操作，沒有第三方參與。如果雙方之間有多筆交易的話，可以按照凈額結(jié)算（payment of difference）來進行操作。凈額結(jié)算指的是投資者之間可能有很多筆交易，相互之間是按照一個凈額來進行確認，這樣風(fēng)險敞口就會比較小。 雙邊清算B選項，雙方直接交易，不通過第三方。實際上和直接清算是類似的， 第二種層次是多方的清算環(huán)（clearing rings）。清算環(huán)是一個非正式的，在多個參與主體之間，構(gòu)造的一個清算的系統(tǒng)。一般這個是參與方都認可，雙方之間的一個交易，并且認可所有的交易對手，都是可以進行互相調(diào)整的。在這種情況下，有一些交易就可以采用凈額的結(jié)算方式來進行計算，來減少雙方之間的互聯(lián)性 第三個層次是完全清算（complete clearing），是清算最高層次。這里就涉及到一個專門的參與主體叫做清算所（clearing house），我們會專門有一個中央的參與主體。這個中央的參與主體就會把所有人的交易，變成和這個中央?yún)⑴c主體之間的交易
這個fix選項是怎么解釋
這一題為什么FV=0
可轉(zhuǎn)債可以拆分成這兩部分是什么意思？
為什么N小于0就是short呢？請教老師，謝謝
老師，F(xiàn)RA和Eurodollar future有一個小知識點，當(dāng)價格和利率相關(guān)性為負的話，為什么future price小于forward price?
老師，知識點我理解，但是將在兩個月后的“月中”某個特定日期出售，不就是2.5個月么？那為了匹配期限，一般是會在期貨上放的時間長一些，可以完全匹配到。比如下圖的題就是這個知識點。
為什么1,000,000*0.000664不需要除以(1＋r)？
這個260000不應(yīng)該是三個月的收益嘛？為什么老師說是年金呢？
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