老師，這個(gè)彌補(bǔ)性條款的意思是不是說，如果hedge fund虧損的話，那么投資者之前所交的業(yè)績(jī)費(fèi)還會(huì)再還給投資者？
所以題干給的，以及我們計(jì)算的annual risk-free rate of interest，其實(shí)是名義利率？
老師可以解釋一下這里嗎，完全沒懂這張圖
最后Swap那個(gè)式子為什么要那么乘啊
請(qǐng)問圖片中的3/4是怎么來的？
這個(gè)題他用的就是上面一期的利率，為什么這題就是下面的
我不理解，那些上面的利率為啥不用，不是每六個(gè)月支付一次嗎
所以就是把現(xiàn)在1100和1080都折現(xiàn)到-t時(shí)刻，看一下兩者到底差多少錢，就能確定當(dāng)前遠(yuǎn)期的價(jià)值對(duì)么？另外根據(jù)上述公式，因?yàn)閟是不變的，當(dāng)隨著t變大，f的價(jià)值是不是一直在變大，這在現(xiàn)實(shí)中的意義是什么，簽訂的時(shí)間最早，當(dāng)前的遠(yuǎn)期越值錢么？另外s的價(jià)格是一直不變的么？
這里美式看漲看跌的上限視紅利情況而定，是什么意思？是拿什么加上和減去紅利嗎？還是什么？
這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在書上哪里啊
根據(jù)現(xiàn)金流計(jì)算結(jié)果，若結(jié)果是支固定就可以理解為存在現(xiàn)金流凈流出，價(jià)值降低，所以互換價(jià)值為負(fù)；若結(jié)果是收固定就可以理解為存在現(xiàn)金流凈流入，價(jià)值升高，所以互換價(jià)值為正。對(duì)嗎？不對(duì)的話麻煩老師詳細(xì)給個(gè)理解的過程吧，謝謝
請(qǐng)問為什么這里initial margin等于50%代表“別人給我付了50%的錢”？，這個(gè)整個(gè)margin不是還是要我自己付嗎？
OTC 也是有ccp的。為什么和exchange相比，還是有default risk for counterparty呢？
做了另一個(gè)圖的，是遠(yuǎn)期利率從即期利率最高點(diǎn)穿過，然后那道題也有這個(gè)D選項(xiàng)，但是答案是我說的穿過最高點(diǎn)的圖，所以哪個(gè)正確？
這里的股票買賣，記得上課是說要按照換股比率來操作，可這里是按照貨幣價(jià)值相等來操作，到底是哪個(gè)才對(duì)呀？
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