第61題，sortino rate中的MAR用的是Rf，是不是在所有未告知MAR的題目中，都可以采用Rf呀？
為什么APT 模型要估3個beta
老師您好，最近對未來的前程有些迷茫，未來如若遇到俄烏沖突這樣的問題，我們作為風(fēng)險從業(yè)人員能做什么呢？
ERP有超額收益的意思么
老師 這個題a和b能解釋一下嗎？尤其是b為啥錯了？a的無風(fēng)險利率為啥是風(fēng)險因子？
您好，畫黃色的部分沒太看明白，是指“LTCM覺著它已經(jīng)構(gòu)造了投資組合從而資金風(fēng)險（什么資金風(fēng)險？）不應(yīng)該已經(jīng)超過標(biāo)普500的資金風(fēng)險。LTCM面臨的問題解釋了當(dāng)計(jì)算監(jiān)管VaR（什么是監(jiān)管VaR？）不必要地適用于對沖基金時（怎么又適用于對沖基金？）如何做出假設(shè)的。
老師您好，請問藍(lán)色的知識怎么理解，看不太懂？
既然是flight to quality, 那么不是人們從投資高風(fēng)險產(chǎn)品到投資低風(fēng)險產(chǎn)品方向去變動，stock prices 就會變低，然后都去買bonds， treasury bonds 的價格會升高，那么treasury interest rate 和 stock prices不是反向變動么？怎么會fell in tandem接連的下跌呢？
在Rf點(diǎn)的時候，說明手上全是無風(fēng)險資產(chǎn)，然后逐漸加入有風(fēng)險資產(chǎn)才有了斜率為SR的直線（有很多條直線，但這條是最有效的），所以，當(dāng)在向右移動的時候風(fēng)險資產(chǎn)的比重不斷增加，無風(fēng)險資產(chǎn)的比重不斷下降。如果選擇在這個階段配置（A點(diǎn)），相當(dāng)于是把一部分錢放銀行，另一部分錢去投資風(fēng)險資產(chǎn)。在CML上繼續(xù)右移，到market portfolio時候無風(fēng)險資產(chǎn)占比為零。再往右移，根據(jù)前提假設(shè)，以零成本無限制的獲得無風(fēng)險資產(chǎn)，理論上可以做到維持sr恒定不變。所以，如果在這個階段配置（B點(diǎn)），相當(dāng)于向銀行借錢進(jìn)行資產(chǎn)配置。
請問非預(yù)期損失公式是這樣嗎？ UL = VaR - EL = EAD*(PD*σLGD^2*LGD^2*σPD^2)^(1/2)?
黃色部分說因?yàn)閼?yīng)急可轉(zhuǎn)債在一個大震動后變得價值更低，他們能幫助銀行構(gòu)建對風(fēng)險敏感的獎金，這種獎金增加了管理的對經(jīng)濟(jì)下行時候的風(fēng)險暴露，因此潛在的提高了風(fēng)險文化。請問為什么以及什么叫提高了executive exposure to the downside? 另外最后一句為什么這種企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移的優(yōu)勢在于風(fēng)險源頭不用需要被定義？
5.3的c 和d不是一樣的么？
所以CAPM model不考慮specific risk, 只考慮systematic risk?
firm's size/value 為什么是small-cap?
1. 為什么CML is a special case of CAPM? 2. 為什么CAPM assumes the portfolio is inefficient?
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