金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)百題107.老師，資產(chǎn)證券化securitization一定是剝離表外的嗎？這道題選項(xiàng)c, MBS中有一種mortgage pass- through securities在基礎(chǔ)班時(shí)候不記得講過(guò)是剝離表外的呀，只有CDO是。
請(qǐng)問(wèn)百題98. 信用卡應(yīng)收賬款不是提前償付的部分要再投資不給到tranch嗎？因?yàn)樾庞每P(guān)于prepayment有鎖定期，這是資產(chǎn)證券化信用卡投資的特點(diǎn)不是嗎？那么不應(yīng)該按照waterfall分tranch給錢(qián)才對(duì)。那么這個(gè)思路則是選擇A.請(qǐng)問(wèn)為何還是按照waterfall分了呢？
請(qǐng)問(wèn)百題95題。答案是（35*3.5%＋262.5*1.35%)/35. 請(qǐng)問(wèn)老師為何在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益部分是不翹杠桿之前的35*收益率3.5%？CLN就是可以舉杠桿的而且題干也說(shuō)了有杠桿，請(qǐng)問(wèn)為何計(jì)算rf收益部分不是舉杠桿后的262.5來(lái)乘。 謝謝
百題84.請(qǐng)問(wèn)single name CDS的意思就是cash settled的意思嗎？（不記得講過(guò)這個(gè)知識(shí)點(diǎn)了 求指教）
Here is trust account equal to equity? Or the reserve pool? How will those 180,000 go to???
是無(wú)等等: 老師好， 想問(wèn)問(wèn)關(guān)于conditional PD和Marginal PD 在題目中的常見(jiàn)的英文表述？ 也就是說(shuō)，我們看到那些詞能判斷出哪些該用條件PD 哪些該用聯(lián)合PD呢？謝謝！
請(qǐng)問(wèn)老師百題第7題。先建立損失分布，可是期初是110，為什么用110與期末的表格數(shù)據(jù)進(jìn)行噶差來(lái)計(jì)算損失呢？不是同一個(gè)時(shí)期的數(shù)據(jù)用來(lái)比較明顯不對(duì)吧？求指教 謝謝呀
第65題C選項(xiàng)，如果交易對(duì)手是原油公司，為什么在原油價(jià)格下降的時(shí)候會(huì)違約？我理解的是原油價(jià)格下降了，對(duì)于原油公司來(lái)說(shuō)是不利的，所以不愿意支付了。但是在基本班上課的時(shí)候，講到這個(gè)問(wèn)題時(shí)，舉的例子是A支付給B固定的oil，而B(niǎo)即原油公司支付給A浮動(dòng)的oil。如果原油價(jià)格下降，對(duì)于原油公司來(lái)說(shuō)，用低的換固定的高的，應(yīng)該是有利的，此時(shí)就不應(yīng)該是違約。就這個(gè)邏輯關(guān)系一直想不明白。
請(qǐng)問(wèn)老師，是115替題按計(jì)算器算scheduled principle payment這樣的題，PRN就是本期應(yīng)還的金額，請(qǐng)問(wèn)計(jì)算器中的BAL是什么？是累計(jì)償還的金額嗎？但是115這道題是第一期，之前還沒(méi)開(kāi)始還BAL計(jì)算器按出來(lái)是19,709,643.請(qǐng)問(wèn)這是什么呢？還有想請(qǐng)教INT是什么？是本期的PRN乘以利率得到的 本期應(yīng)該還的利息嗎？
百題83選項(xiàng)c.請(qǐng)問(wèn)為什么使用中央清算所會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給清算所外的人？感覺(jué)but后面的話有問(wèn)題。在我看來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是清算所內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)相互轉(zhuǎn)移的問(wèn)題，再怎么netting也不應(yīng)該轉(zhuǎn)移到場(chǎng)外啊。求指教謝謝
老師問(wèn)下，是不是書(shū)上能算的都是risk neutural pd? 包括morton,kvm ?
LT/ST<1.5，default的計(jì)算是ST＋0.5LT,但這道題不是2了么，那是不是應(yīng)該用ST＋(0.7-0.3ST/LT)LT嗎
Is callable bond equal to long a normal bond plus short a call option? How about a convertible bond , Are they the same? Long a long bond and also Short a call option ? Are the option same ?
Positive MTm means counterparty P need to pay money to others right? And negative mtm means other ppl need to pay back P money right?
If this question is buying the call option , what is the value of the credit exposure ? Can u list it
程寶問(wèn)答
