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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
老師,我想問一下1. C選項怎么理解？我的筆記上記的是說這里指的是已經(jīng)smoothing過了的returns of illliquid assets，因此呈現(xiàn)正相關(guān)性，為什么是smoothing過了的呢？2. D選項為什么流動性差的資產(chǎn)的波動性??？不是說流動性好的資產(chǎn)波動率低嗎？
請問老師百題41題。選項D聽完講解還是覺得D是對的不應(yīng)該選，您看我們的基礎(chǔ)班講義89頁有句話描寫an ideal reference rate是serve as a benchmark
years and 4.0283C. 1.892 years and 4.2276D. 1.906 years and 4.3278此題給出的答案為D，但并沒有給出convexity的具體計算過程。附件截圖
老師好，用無風險利率估計出來的叫風險中性的PD;用實際收益率估計出來的是physical PD。那phsiycal PD也是把實際收益率當成r帶到d2=ln(V/Ke^(-rt))/(σ√t)-(σ√t)/2公式中算出來的嗎？
習題165:老師您好，我知道d=當期違約數(shù)/當期存活數(shù)，但是這里給的不都是金額嗎，為什么也能用這個方法？這個題我有點沒看懂，outstanding是什么意思，outstanding這一列是usd單位的，defaulted這一又變成了沒有usd單位的了
17題 選項D中波浪線的說法對嗎，為什么？A選項，客戶用prime brokerage的話，不是借券商的錢買股票，然后買回來的股票抵押在券商那嗎？為什么可以把錢取走，取走了也要先賣掉持倉把錢還給券商吧？
請老師解釋一下，81題的c選項，答案說蒙特卡羅模擬不能精確的檢測到期權(quán)的價值，那c選項錯在了哪里？還有圖一d選項，麻煩老師對蒙特卡羅模擬這個地方的問題也解釋一下
請問老師在組合2中，有分紅的St是不是應(yīng)該應(yīng)該比無分紅的St??？雖然表示S的期末價值，但是分紅之后的股價變小，St會變??？如果直接用St D代表有分紅的期末人價是不是不準確？
請問老師這頁里的d是什么意思，dG是什么意思，dZ是什么意思，df是什么意思，dt是什么意思，代表的是一個變量還是兩個變量，是一個的變量的縮寫還是兩個變量是相乘的關(guān)系？
但是D選項的話，本來是有9.5的一級核心資本，達標了，現(xiàn)在是總資本沒達標，加一個2.5的ccb。不加2，相當于T1增加了，總的不是也增加了嗎？為什么不行呢？
D選項，老師說市場風險是1年99%的Var；操作風險是10天，99%的Var，但base2操作風險已經(jīng)改成1年99.9%的Var了，是操作風險的Var更嚴謹吧？可以總結(jié)市場、信用、操作的Var么？
B選項到底為什么不對呢？股價下跌時由于恐懼心理人們投資行為受刺激大從而導致較高波動率，這不就是崩盤恐懼癥的意義嗎？以及D選項為什么杠桿上升后波動率也會上升？
1、B答案，隱含波動率不是通過BSM模型根據(jù)現(xiàn)有已知數(shù)據(jù)倒推得到的，怎么會forward looking了呢？2、D選項，后半句，說明理論上也不是常數(shù)？只是BSM假定了個跟嘗試不一樣的條件
咋會選D啊這題，AR(P)要求的是所有特征根絕對值小于1啊，沒有哪個地方說和必須小于1吧？再有，既然題目里沒說是滯后幾期，能不能就直接特例AR（1），只要系數(shù)絕對值小于1就好。
D選項方便再講解一下么，CML和CAPM哪個是充分分散的呢？我理解CAPM上的點是充分分散化的，所以只考慮β，但是不要求一定要有效；CML上一定是有效的，但是沒說要充分分散化吧？
程寶問答
金程問答
