金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
問(wèn)： 1、投資組合中，利用資產(chǎn)之間的相關(guān)性，降低風(fēng)險(xiǎn)，這是對(duì)沖、還是分散化，操作??？ 2、那么對(duì)沖進(jìn)行轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，是什么樣的操作呢，麻煩老師舉個(gè)例子。
老師，提問(wèn)時(shí)選不了流動(dòng)性的科目，在聽(tīng)周老師講課的時(shí)候，老師手寫(xiě)了個(gè)公式，和PPT上公式是可推導(dǎo)的，但沒(méi)推出來(lái)，能幫忙寫(xiě)下推導(dǎo)過(guò)程么，謝謝。
卡方分布也是右偏，雙尾檢驗(yàn)，照理說(shuō)10%的顯著性水平下，應(yīng)該分別看95%跟5%的對(duì)應(yīng)值啊，為什么老師i這里只查了一個(gè)值6.25？
A選項(xiàng)為什么錯(cuò)了呢？持有更多流動(dòng)性資產(chǎn)，雖然risk大，但是return也高呀，為什么一定要調(diào)低在portfolio中的比重呢？有說(shuō)過(guò)這個(gè)portfolio是為了liquidity risk min？
“異方差“是指殘差的方差不等于0吧，殘差與X不相關(guān)不是“一致性”嗎，為啥懷特檢驗(yàn)是檢驗(yàn)殘差與X相不相關(guān)啊
請(qǐng)問(wèn)老師在A(yíng)選項(xiàng)中，驗(yàn)證模型有效性不是board做嗎？為什么是內(nèi)部審計(jì)做呢？或者說(shuō)模型的驗(yàn)證是誰(shuí)負(fù)責(zé)呢？還有C選項(xiàng)為什么錯(cuò)了？
CML是SML的一種特例，當(dāng)ρ=1時(shí)，CML就和SML一樣，但SML可以評(píng)估單一證券，沒(méi)有做到很好的分散化，為何可以忽略非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？
請(qǐng)問(wèn)是當(dāng)return滿(mǎn)足標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布時(shí),VaR才滿(mǎn)足次可加性嗎,standard Normal的話(huà)均值一定是0,不是普通的正態(tài)分布均值是不是不一定是0呢
如果一個(gè)股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)是個(gè)數(shù)值，那是不是定價(jià)就是這個(gè)數(shù)值呢？系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的這個(gè)數(shù)值有什么現(xiàn)實(shí)意義？
問(wèn)題1：waterfall of the liquidity horizon categories指什么？是不是5個(gè)流動(dòng)性時(shí)間？問(wèn)題2： scaled to the square root
第二個(gè)題有問(wèn)題哇，那個(gè)違約相關(guān)性說(shuō)的是0而不是1，為啥第二題能跟第一個(gè)題一樣 都是20,000
為什么流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)百題里的bid ask spread，一會(huì)兒是ask price-bid price要除以一半的中間價(jià)，一會(huì)兒又直接是bid-offer spread了
條件概率下的無(wú)記憶性 1-e的λt次方，這里的t都是1嗎？這道題問(wèn)的是第二年，不應(yīng)該是1-e的λ*2么
25題請(qǐng)講解一下 b為啥對(duì)的呢？apt模型可以最后價(jià)格誤差項(xiàng)作為組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)啊……此外，市場(chǎng)組合的β應(yīng)該是1啊
NSFR這個(gè)指標(biāo)的分母是用資產(chǎn)來(lái)計(jì)算的，這里該如何理解，比如公司A持有的股票和債券這和融資流動(dòng)性直接的關(guān)系嗎？股票和債券已經(jīng)是資產(chǎn)了為什么還會(huì)算入分母？
程寶問(wèn)答
