金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)性
老師，想問(wèn)一下，練習(xí)第二題的D選項(xiàng)，是不是因?yàn)閟igma i和rho同時(shí)下降導(dǎo)致beta下降。關(guān)于rho，是不是和auto correlation 一樣的道理，是不是可以理解為smoothing后變得more liquid，ac逐漸靠近0? 謝謝。
請(qǐng)問(wèn)老師，D選項(xiàng)exact linear relationship 是指確切的，還是完全的？聽(tīng)課時(shí)老師講的是沒(méi)有prefect 的相關(guān)就可以了呀，而且相關(guān)系數(shù)較低（如低于0.7或者更低）是可以接受的。實(shí)際情況中，各個(gè)變量也允許出現(xiàn)較低的關(guān)系。
請(qǐng)問(wèn)老師 題目4題給的題干是standard deviation, 這個(gè)不是樣本標(biāo)準(zhǔn)差嗎？不能往公式里帶吧？因?yàn)楣绞莢ariance呀 就是rho. 這是兩種值，我覺(jué)得這道題不應(yīng)該選D嗎？ 求賜教
請(qǐng)問(wèn) Q33的A是說(shuō)即使有AAA評(píng)級(jí) 還是要投資者自己留心信用風(fēng)險(xiǎn)嗎？C和D的意思是說(shuō) 即使AAA評(píng)級(jí) 卻還是要留心其他的風(fēng)險(xiǎn)（除了信用風(fēng)險(xiǎn)之外）。請(qǐng)問(wèn)是這樣理解嗎？這道題有點(diǎn)不太知道考點(diǎn)是什么 謝謝
老師這道題A選項(xiàng)紅線的部分是什么意思？C選項(xiàng)紅線部分為什么長(zhǎng)期波動(dòng)率是低估的，長(zhǎng)期波動(dòng)率不應(yīng)該是最正確的嗎？D選項(xiàng)紅線部分被股票價(jià)格吸收是什么意思
老師，這道題答案是不是錯(cuò)了。這家公司明明是在期貨市場(chǎng)上虧了錢(qián)，它在期貨上是做多的，那肯定是價(jià)格下降我才虧錢(qián)，價(jià)格下降不是反向市場(chǎng)嗎？不是應(yīng)該選D嗎？為什么選A？
這段話的第二點(diǎn)（角標(biāo)）想問(wèn)下，第一步先算股指的Var，第二步把這個(gè)var（dollar）代入BSM，調(diào)整S（0），再算出新option price。是這樣嗎？其中d1、2要調(diào)整的，就是概率分布也作相應(yīng)調(diào)整對(duì)嗎？
老師你好 可以解釋一下85題D項(xiàng)的“steepening of the forward curve of crude oil futures”指的是什么期貨價(jià)格曲線的變陡峭嗎？是指同一到期日的期貨合約價(jià)格曲線變陡峭、還是期貨的遠(yuǎn)月價(jià)和近月價(jià)的價(jià)格曲線變陡峭呀？
trading losses. D Barings’ risk management models were flawed. B中barings改為Nick leeson是不是更合適
老師你好，針對(duì)這道題的A和C我有一些疑問(wèn)。A說(shuō)與senior credit bonds比，mortgage bond有更少的信用風(fēng)險(xiǎn)。他都說(shuō)senior 了，說(shuō)明信用已經(jīng)挺高的了，為什么mortgage比他高呢？ D選項(xiàng)中，為什么可轉(zhuǎn)債的zero-spread 要比普通債券要??？
第二章41：31秒的時(shí)候 老師在代入數(shù)值計(jì)算d2的時(shí)候用的是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率25%來(lái)代入r， 但是前面老師提到r是由asset return變來(lái)的，這里為什么asset return要用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率？題目里面如何得知？
A portfolio contains three independent bonds each with identical (i.i.d.) $100 par value, 3.0
14題，convexity問(wèn)的對(duì)債券，下降升得更多，上升降得更多？可是到圖上，D?C的作用，不是在利率上升時(shí)在最上面，下降時(shí)在中間的嗎？所以，答案為什么不是針對(duì)價(jià)格的影響是，下降時(shí)下降？上升是上升呢？
請(qǐng)問(wèn)老師，債券VaR的delta-gamma法計(jì)算題，gamma部分有一個(gè)（dy）2，這里的dy平方考試會(huì)給嗎？還是一般需要根據(jù)dy的波動(dòng)率計(jì)算出來(lái)，即D(y2)=E（y^4）-E2（y2），或者有其他公式？感覺(jué)有點(diǎn)復(fù)雜。。。
直播中14題，答案是哪個(gè)？ 我認(rèn)為sell call 了，匯率若大跌，則收到的歐元損失很大，收益只有一個(gè)premium，這時(shí)候是風(fēng)險(xiǎn)很大的； 若歐元匯率大漲，則收到的歐元盈利很多，抵消了sell call 的損失，所以應(yīng)該選D，這種說(shuō)法對(duì)嗎？
程寶問(wèn)答
