全部 >
流動(dòng)(dòng)性
老師您好，這里面第一個(gè)loss 的加總是否要考慮相關(guān)性，如果這三部分不是獨(dú)立的話是否有 loss(p)=loss margin (1) loss marggin (2) loss margin (3);或者說如果這三部分不獨(dú)立的話，loss (1) 否等于 margin loss（1）
老師，在操作風(fēng)險(xiǎn)中說每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大類需要獨(dú)立同分布，然后用copula去將他們整合，我想問的是copula不是針對非線性相關(guān)嗎，也就是兩兩之間是有相關(guān)性的對吧，獨(dú)立能說明不相關(guān)，那這怎么解釋呢？
老師好，請問II，IV兩個(gè)選項(xiàng)錯(cuò)誤的原因是因?yàn)橹慌卸薊A和PD的相關(guān)性，但是最重要的CVA的變動(dòng)/overall risk的變動(dòng)沒有提，所以無法判定II，IV兩個(gè)到底是W WR還是RWR嗎？思路是這樣的嗎，謝謝。
請老師解釋下這句話，謝謝：在以下兩種情況下，stack and roll更有利。1.遠(yuǎn)期合約中一個(gè)較高的交易成本（較低的流動(dòng)性）可能有利于滾動(dòng)對沖；2.遠(yuǎn)期價(jià)格曲線由陡峭變得平滑，遠(yuǎn)期價(jià)格降低。
老師，1、課件上講的equity、commodity的互換，是只有運(yùn)用在股權(quán)或者商品嚴(yán)格對應(yīng)一致的情況下才能減小收益波動(dòng)性么？2、這題里不能減小波動(dòng)的原因在于標(biāo)的資產(chǎn)不一樣還是在于底層是收固定的？
老師請問下VAR（10%)的時(shí)候10%是顯著性水平，那90%的置信水平是不是就表示為VAR（10%），還有一題說VAR的左邊是損失大的數(shù)右邊是損失小的數(shù)，能再解釋一下VAR值嗎，跟大小排序有關(guān)？
請問老師當(dāng)存在rho且大于0的時(shí)候計(jì)算出的VaR會(huì)大rho=0算出的VaR，比如置信區(qū)間95%，那不就是說明我們不考慮相關(guān)性算出的VaR值反而低了嗎？就是95%的可能不會(huì)超過低的那個(gè)VaR
老師好，如果條件違約概率分布是無記憶性的，是不是可以理解，如果題目改為第一年存活概率下，看后面兩年的違約概率，則T=2,其他部分按照指數(shù)分布公式直接求解即可，對么，謝謝。
這頁中的hot money ratio與流動(dòng)性成正相關(guān)指的是銀行自己持有的短期存款嗎？不是儲戶在這個(gè)銀行的短期存款？所以呈現(xiàn)正相關(guān)這樣子？ 那下面就是從銀行角度看，券商存在銀行的存款？所以是負(fù)相關(guān)？ 感覺沒有前提情況下，很矛盾
模擬1-61，statment1中最后一句，說是缺少統(tǒng)一性，對于置信區(qū)間這些都是有比較通用的標(biāo)準(zhǔn)啊，95%，99%等。而且這種統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)也是廣泛認(rèn)可的，不然我們還用它計(jì)算var做什么啊。所以后半句說錯(cuò)了吧
“”經(jīng)濟(jì)狀況良好時(shí)，經(jīng)濟(jì)不景氣和牛市的可能性為零”。 請問 解析里這句話的是不是可以理解為 兩者中因?yàn)闆]有存在 不景氣這個(gè)情況 所以概率是0 ，所以不景氣和牛氣一同發(fā)生的概率就為零？
老師，第一句不太明白，為什么ABCP的收益率上升，基金的價(jià)值為下降呢？基金的基礎(chǔ)資產(chǎn)是一些債券嗎？ABCP的收益率上升說明融資成本上升、市場的融資流動(dòng)性下降，為什么這樣會(huì)導(dǎo)致債券的價(jià)值下跌呢？
這頁提到的問題都是資產(chǎn)證券化引起的嗎？比如Credit rating后面寫著“過度依賴信用評級的準(zhǔn)確性和透明度”是為什么呢？以及Risk management后面的“在許多方面糟糕的風(fēng)險(xiǎn)管理（如風(fēng)險(xiǎn)評估、壓力測試）”也是引起的問題嗎？
Q46，請問這么理解“置信區(qū)間變小，則（顯著性水平變大）TYPE1變大，則TYPE2變小，則test of power變大”是哪里出錯(cuò)了？另外，怎么判斷題目中置信區(qū)間變小，指的是VAR的置信區(qū)間還是回測的置信區(qū)間呢？
為什么n個(gè)資產(chǎn)的組合的方差計(jì)算公式是這個(gè)呢？我自己算了一下，1是用組合，2是用排列，計(jì)算兩兩之間的相關(guān)性不應(yīng)該是用組合嗎？為什么講義上的式子和用排列是一樣的??？
程寶問答
金程問答