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流動(dòng)性
273題，AC兩個選項(xiàng)不理解，C是說的 相關(guān)性只決定在整個公司范圍內(nèi)而不請作用在單個業(yè)務(wù)條線或者項(xiàng)目層級嗎？ A怎么理解呢。Balance Sheet 的管理 在講義里好像只在Stress test 那里看到有，EC framework 章節(jié)好像沒提到。
為什么答案中會說，三種投資的收益標(biāo)準(zhǔn)差都大于市場收益標(biāo)準(zhǔn)差，因此說明投資并不充分，比如在CML上的點(diǎn)都只有系統(tǒng)性風(fēng)險，但這條線上的點(diǎn)也有大于市場組合標(biāo)準(zhǔn)差的點(diǎn)，而這些點(diǎn)也是充分分散的組合？
老師好！審計(jì)委員會負(fù)有監(jiān)督職能，是隸屬于董事會下的一個機(jī)構(gòu)，與管理層存在利益沖突，為了保證審計(jì)委員會出具的是客觀意見，保持審計(jì)獨(dú)立性，為什么會允許管理層加入審計(jì)委員會？
百題信用風(fēng)險第37題，按照指數(shù)分布無記憶性，第二年的違約概率不應(yīng)該和第一年一樣嗎，也應(yīng)該是0.09516，怎么是0.08611，但感覺后者也有道理，請老師講解一下。
百題，定量27題：chi-square單邊檢驗(yàn)，在5%的顯著性水平之下，不是應(yīng)該采用35.1725，而不是38.0757嗎？可是解析中卻采用了38.0757，因此沒有拒絕原假設(shè)。可是若采用35.1725的話，將拒絕原假設(shè)。是答案錯了，還是我理解錯了？
請教第32題，解析不太明白PD1-PD1*PD2是資產(chǎn)X的違約率，這里題目給定的12%是X的違約率，還是PD1？ 可以看出本題iX，Y有一定相關(guān)關(guān)系，那么計(jì)算EL不考慮相關(guān)性，怎么算出結(jié)果
老師您好！ 我想問一下，視頻中講到異方差不會導(dǎo)致有偏估計(jì)；序列相關(guān)不會導(dǎo)致有偏估計(jì)，為什么兩個一起發(fā)生就會導(dǎo)致估計(jì)有偏？ 另外，unconditional異方差和conditional異方差有什么區(qū)別？對于估計(jì)的無偏性有什么影響？ 謝謝老師。
BETA 是系統(tǒng)性風(fēng)險，如果beta低說明對資產(chǎn)對市場不敏感，low beta，low risk premium，對吧？ 那如何能推出來low beta呢？ 因?yàn)轭}干中說明了，在bad time時竟然有high profit，說明資產(chǎn)對市場不敏感，故low beta，是這樣的邏輯么？
如何理解指數(shù)分布的無記憶性？這里The cumulative PD by the end of the first year 0.0149=1-e^(-0.015*1)，用計(jì)算器算出來是
老師，C選項(xiàng)這個知識點(diǎn)不是在說遠(yuǎn)期價值和期貨價值的嗎？我記得講義上老師叫我們把價格改成了價值，為啥這道題又在問價格？標(biāo)的資產(chǎn)和利率的相關(guān)性那一塊是價值和價格都通用的是嗎？
最高價格，一共兩個值，所以應(yīng)該是雙尾啊。第三頁選d是總體，所有的估計(jì)都是用樣本來推算整體，這個和n是多少沒有關(guān)系嗎？如果n小于30應(yīng)該也是選d對嗎。
D 也是關(guān)于"sponser"這個詞的理解 我好凌亂。如果站在sponer是公司的角度 那么D是對的；如果sponser按照講義理解成owner, 那么雇員相當(dāng)于定期收coupon 還真是不太對。而且
老師，這題d選項(xiàng)firm specific risk明顯是APT不包含的。周老師基礎(chǔ)課里強(qiáng)調(diào)過很多次了（講到與多因素模型的時候），我兩個截圖麻煩看下。這道題出的有問題吧，我看了其他同學(xué)的提問，答疑老師對于這個都是答非所問
years and is calculated to be worth 180 using the Merton model. The risk-free rate is 5.5%. What is the bond’s spread?A 1.15%. B 1.75%. C 3.55%. D 6.65%.
在計(jì)算PD時，哪些方法可以分別physical pd 和 risk-neutral pd??？用莫頓模型的時候，計(jì)算N(d2)公式分別帶入rf和實(shí)際收益率r可以計(jì)算不同的pd，如果再進(jìn)一步計(jì)算股票或者債券價格的時候，應(yīng)該帶入哪個r??？
程寶問答
金程問答