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流動(dòng)性
老師好，請問為什么期貨合約的期初價(jià)值都是等于0的呢？以債券定價(jià)為例，債券用現(xiàn)金流折現(xiàn)到0時(shí)刻的方式來定價(jià)，當(dāng)時(shí)課上老師說對此是這么理解的：“該債券能為投資者創(chuàng)造多少收益就能決定這債券值多少錢”那么像期貨而言，到了settlement這天實(shí)現(xiàn)了的收益，該收益折到0時(shí)刻后不能代表期貨的價(jià)值嗎？
老師你好，33題我還有一個(gè)問題，就是如果是期間現(xiàn)金流的話，我們是不是先考慮考慮資產(chǎn)池的利息流入和各個(gè)層級的利息流出算利息凈收入，然后我們看如果有l(wèi)oss的話，凈利息收入和equity是否能彌補(bǔ)損失
老師，26題利率二叉樹模型中，第一年，第二年，第三年指的是0-1，1-2，2-3的時(shí)間跨度，那2.44 0.38 0不應(yīng)該是利用2-3時(shí)間跨度下的預(yù)期利率，3時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流算出來的2時(shí)點(diǎn)的期權(quán)費(fèi)用嗎？這邊為什么還要加權(quán)并除以1.0599后才得到
請老師講一下這個(gè)意思，還是不太理解，首先，為什么在期末的時(shí)候是只計(jì)算了本金折現(xiàn)，沒有將其中的coupon加進(jìn)去？其次，第二個(gè)式子里面的4為什么不用折現(xiàn)，貼現(xiàn)到三個(gè)月后的時(shí)間上是什么意思，感覺列的式子就是將每一期現(xiàn)金流折現(xiàn)到期初呀？最后將求出的債券價(jià)格貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率1.014889是怎么算的？
希望能把現(xiàn)金流講清楚，不然基礎(chǔ)不牢做題白做。請問這么理解對不對：A發(fā)行面值1000的債券，目的是向B借錢，所以現(xiàn)金流出，fv為負(fù)；A的債券買了個(gè)好價(jià)錢，借到了錢，所以現(xiàn)金流入，pv為正；同時(shí)，因?yàn)?
老師關(guān)于這里0.5時(shí)刻的coupon我我想問一下為什么我還能拿到5000的coupon？首先，這個(gè)bond不是在對方手上嗎，如果發(fā)的話應(yīng)該是直接發(fā)給對方而不是直接就到我自己的現(xiàn)金流里吧？還有關(guān)于這
押題33提，這題應(yīng)該選D吧，題目已經(jīng)說了違約本金和利息都不會支付了，那么一筆到期的本金和利息為0.8m*（1+1%+3%）=0.832m，一共損失了6.625m/0.832m=7.9627，約等于8
老師您好，我有三個(gè)問題： 圖一 1）通過借貸的方法可以使線上移，是指那條彎曲的有效前沿還是那條直線？為什么通過借貸可以使他移動呢？ 2）通過改變風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)性使曲線上移是指：相關(guān)系數(shù)變小，曲線會
第一，c選項(xiàng)里面。題目中表達(dá)了沒有異質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)，因此組合里面的單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是一樣的。C選項(xiàng)里面表達(dá)了沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此組合里的每個(gè)資產(chǎn)有一樣的且僅與自己相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。所以組合的整體的違約概率就和
這道題D選項(xiàng)，說的是一級核心資本已經(jīng)有9.5%了，然后又有CCB%2.5,這樣加起來一共超過了%10.5了，另外不加buffer的情況核心資本已經(jīng)超過%8了，加了CCB超過%10.5,這樣不會受到限制。這個(gè)說法完全沒問題啊。
234題，問的是下列哪一個(gè)說法是正確的。 這里的B選項(xiàng)錯(cuò)在哪里 D選項(xiàng)說的cash settlement在CDS中指的應(yīng)該是如果發(fā)行債券的人違約，則CDS的賣方需要賠付，賠的是資產(chǎn)價(jià)格-市場價(jià)格，和這個(gè)選項(xiàng)說的沒什么關(guān)系
老師您好，我覺得這道題的D選項(xiàng)也是有體現(xiàn)diversification的，我是這樣理解的：當(dāng)我們用SA方法計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的資本金計(jì)提時(shí)，我們會將各個(gè)業(yè)務(wù)條線的gross income都加起來，此時(shí)正的或負(fù)的值都被加在一起了，這難道沒有體現(xiàn)diversification嗎？
D選項(xiàng)中價(jià)格升至28時(shí)，由于是knock in，題中指down and in，那么永遠(yuǎn)也碰不到28吧，這樣的話，期權(quán)價(jià)格應(yīng)該是0嗎？同理，knock out中，也碰不到28，那么期權(quán)價(jià)格是不是不僅僅是大于0，而是應(yīng)該更貴一些？
這里最后一句話怎么翻譯？為什么是選不正確的，而不是正確的。 D選項(xiàng)為什么是調(diào)整預(yù)期損失，講的時(shí)候說的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的回報(bào)啊。 C選項(xiàng)講的也不清楚，后半句怎么就是可以是對的。
題目中的R ^2, 絕對值都比較低，0.27，是不是可以說這個(gè)模型的解釋力度是不夠的？D選項(xiàng)， 老師講解是-0.5small, 如果是short的話，那應(yīng)該是+0.5 short small 吧，如果是負(fù)號的話應(yīng)該是-0.5 long small吧
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