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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
B選項(xiàng)。講義141寫了VaR不滿足次可加性。如果滿足是在哪些條件下。 還有一個(gè)問題，VaR值計(jì)算時(shí)是不是一般假設(shè)損失分布的均值為0的標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布？
這道題不懂。我的理解是既然相關(guān)性為1，那么要么全違約要么全不違約。因?yàn)閱蝹€(gè)違約率是2%，在99%的情況下就沒有違約，所以全部不違約，所以損失為0。為什么不對(duì)呢？
the asset return correlation to the market factor這說的不是資產(chǎn)和市場(chǎng)因子之間的相關(guān)性嗎？那不是應(yīng)該是β/市場(chǎng)因子的方差嗎？為啥解析里面全都理解為是兩個(gè)資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)了？
Correlation- weighted historical考慮方差協(xié)方差矩陣了么？老師能把這幾個(gè)方法都考慮了什么總結(jié)一下不？波動(dòng)率，相關(guān)系數(shù)，不對(duì)稱性，方差協(xié)方差矩陣。。。
老師，為什么Interest rate swap有最大的無償本金呢？IRS不是只交換期間現(xiàn)金流的嘛？沒有本金交換呀（191這道題說因?yàn)镮RS是OTC衍生品，所以有對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn) 不太理解選C。確實(shí)存在對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)但是不應(yīng)是B更大嗎，因?yàn)閑xposure更大呀）
老師，為什么這道例題就要用預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期匯率的方法來做??？可不可以用把兩個(gè)貨幣現(xiàn)金流看成是債券的形式去做呢？有點(diǎn)分不清到底什么時(shí)候用預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期匯率什么時(shí)候用“債券”的方法去解決貨幣互換的問題了
老師，我一直沒有搞清楚一個(gè)問題，結(jié)算和交割，結(jié)算的話就是比如這個(gè)題，1-1.25年之間的市場(chǎng)利率高于約定利率的話就是在賺錢的，所以如果在1年的時(shí)候就流入現(xiàn)金（交割），之后1.25年就不會(huì)再有現(xiàn)金流發(fā)生了（結(jié)算），是這個(gè)理解方式嗎？
老師，在repo和reverse repo的案例中，0.25時(shí)刻做repo，債券抵押在別人，但coupon權(quán)屬于我，因此在0.5時(shí)刻產(chǎn)生的coupon按正常業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流計(jì)入TSECF。在1.25
老師好，我一直不是很理解dollar rolls的作用，它涉及了賣出一份交割月為本月的TBA同時(shí)賣出一份交割月為下個(gè)月的TBA，是否就是為了維持在一種好像持有資產(chǎn)池的狀態(tài)，但期間又有現(xiàn)金流的流入從而有機(jī)會(huì)再在外面投資賺更多的錢？
老師，我一直不理解原版書這個(gè)公式的意思。y是現(xiàn)金價(jià)格，p是報(bào)價(jià)，這個(gè)公式到底什么意思呀？y代表付息現(xiàn)金流嗎？p是報(bào)價(jià)嗎？那這個(gè)公式好奇怪呀？能不能解釋一下？講義上的折扣率倒是可以理解，但是導(dǎo)推不回來呀？謝謝老師。
這個(gè)第三個(gè)月的0.25是怎么來的啊，題目不是說半年復(fù)利么，這樣第一筆現(xiàn)金流不是在6個(gè)月，0.5年的時(shí)刻么，第二筆是在第一年年末，第三筆在15個(gè)月，1.25年么
債券的現(xiàn)價(jià)=未來各期利息與本金的貼現(xiàn)值之和。 那么，這里的“現(xiàn)價(jià)”，到底應(yīng)當(dāng)是全價(jià)還是凈價(jià)？ 基礎(chǔ)課楊老師講的現(xiàn)金流貼現(xiàn)之和得到的是dirty price，百題班梁老師講的是用計(jì)算器知四求一算出的PV就是凈價(jià)，有點(diǎn)蒙啊，到底哪一個(gè)對(duì)？
還是現(xiàn)金流，希望類似的題都能講清楚。請(qǐng)問這么理解對(duì)不對(duì)：投資人A買了面值1000的國(guó)債，所以現(xiàn)金流入，fv為正；A在期初要把錢借出給衙門，所以現(xiàn)金流出，pv為負(fù)；同時(shí)，因?yàn)锳借錢給衙門，會(huì)定期收到還回來的利息，所以現(xiàn)金流入，pmt為正。這樣理解對(duì)嗎？
老師想問一下 對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)關(guān)于公式中betaF 視頻中說默認(rèn)期貨標(biāo)的就是大盤，默認(rèn)為1是啥撒好意思以后betaF都默認(rèn)為1嗎，為啥大盤就是1，親苦了，小白啥也不懂嗚嗚嗚。。。
之前有道題也是問頻率的，日間流動(dòng)性報(bào)告，選項(xiàng)按季是錯(cuò)的，應(yīng)該是按月或者按日（答案和視頻不一致，底下問答說是都可），這邊按季是對(duì)的，是因?yàn)槭菈毫y(cè)嗎？
程寶問答
金程問答