金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
這里第四個(gè)選擇老師是否講錯(cuò)？老師說(shuō)第四個(gè)指標(biāo)=未用的貸款額度/資產(chǎn)，這個(gè)指標(biāo)下降，那么未來(lái)流動(dòng)性增加。這個(gè)指標(biāo)是不是應(yīng)該是已用的貸款額度/資產(chǎn)才對(duì)？這樣指標(biāo)下降，未來(lái)額度多，才有流入呀
老師您好，在這一節(jié)我們并沒有講解如何去除趨勢(shì)和季節(jié)性還有如何去除隨機(jī)游走，都只是講了種類啊，模型，判斷有誤無(wú)類的吧，那如何去除我們需要掌握嗎？ 第二個(gè)問(wèn)題，為什么如果這個(gè)時(shí)間序列是白噪聲的話就直接使用MA 模型？？
自變量的系數(shù)大的話，那么自變量變化一單位，應(yīng)變量會(huì)有更大的變化，為什么不能理解為自變量對(duì)應(yīng)變量的解釋力度更強(qiáng)呢？和significant in determining的概念不一樣嗎？p-value越大，顯著性水平α越大，但significant in determining反而是錯(cuò)的？？怎么理解？
framework, 而不是 the risk committee or bod who does this. 所以只是 mgm group 的話 不是應(yīng)該列出所有信息和可能性 然后轉(zhuǎn)交給上層領(lǐng)導(dǎo)來(lái)決定
老師，67頁(yè)，不是說(shuō)只要沒分紅的美式看漲期權(quán)就可以用bsm分析么？但為什么最后一句話講美式看跌期權(quán)就要用二叉樹？?jī)烧呤墙灰讓?duì)手誒，都有提前行權(quán)的可能性
170頁(yè)關(guān)于CAPM跟APT的計(jì)算量問(wèn)題，我理解的只是在題干中假設(shè)了APT計(jì)算時(shí)那50只證券是受同三個(gè)因素影響的，但是CAPM并沒有做這樣的假設(shè)，而是受各自的系統(tǒng)性因素影響，所以計(jì)算量才比APT高，這樣的理解正確嗎？
老師我真的想提個(gè)建議，這部分課程雖然是很抽象很難，但是至少得把講義上有的概念性的東西邏輯講明白吧，這位老師要么就是簡(jiǎn)單翻譯，甚至沒翻譯清楚，有些地方的解釋簡(jiǎn)直是前言不搭后語(yǔ)，這樣的話講不講這兩節(jié)課好像沒有區(qū)別了
老師，這道題里面的A選項(xiàng)，一個(gè)股票指數(shù)，剔除了一些非常差的股票，那不應(yīng)該是總體盈利的可能性變大了，或者說(shuō)發(fā)生極端損失的概率很小了，那不應(yīng)該是負(fù)偏么？
老師您能不能翻譯一下C選項(xiàng)？ (without credible variants), such that benchmarking against peers is easy是什么意思？還有就是指標(biāo)的通用性是什么意思呢？是每個(gè)公司都可以算出來(lái)這樣一個(gè)指標(biāo)值還是說(shuō)不同公司之間的這個(gè)指標(biāo)值可以進(jìn)行比較呢？
老師您好 13題 B選項(xiàng) SML線上的點(diǎn)不是市場(chǎng)組合嗎 他不是在CML線的基礎(chǔ)上減掉了非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)得到的嗎 還有就是 efficient 和inefficient 組合是什么意思 一個(gè)在馬科維茨有效前沿上 一個(gè)不在嗎
你好，我看這個(gè)流動(dòng)性課程內(nèi)容和2021年下半年備考2021年12月的內(nèi)容完全一致（這個(gè)視頻應(yīng)該是2021年錄制的）。請(qǐng)問(wèn)，沒有更新視頻是因?yàn)?022年5月考試題綱和內(nèi)容范圍和2021年12月完全一致嗎？
老師，您好，這道題當(dāng)違約概率上升時(shí)，首先損失的是equity層，這里equity損失不確定性不應(yīng)該是下降嗎？因?yàn)楸緛?lái)就是要損失。還有一個(gè)問(wèn)題是當(dāng)相關(guān)性穩(wěn)定，PD繼續(xù)上升，是不是senior的價(jià)值下降，equity的價(jià)值上升？
老師其實(shí)我一直不太懂為什么賣出股票就是向下傾斜的線，買入就是向上傾斜。而且這個(gè)portfolio insurance只是針對(duì)想要持有put option去對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，但是由于put option流動(dòng)性差而去構(gòu)造一個(gè)類似于put option的組合么？那針不針對(duì)call呢
老師，那在次貸危機(jī)之后，調(diào)整了相關(guān)系數(shù)，修正后的模型是不叫Gaussian Copula了嗎？還有那個(gè)用單一的相關(guān)系數(shù)模型對(duì)CDO tranches進(jìn)行校準(zhǔn)是很難的，這個(gè)是因?yàn)閠ranches之間的相關(guān)性不只有一個(gè)？還是因?yàn)閠ranches在crisis時(shí)ρ會(huì)發(fā)生變化
sample of funds。對(duì)沖基金的業(yè)績(jī)分析應(yīng)該基于總體population而不是代表性樣本representative，然后后面半句說(shuō)基金經(jīng)理做出strategic decisions所以我們有的樣本觀察不到對(duì)嗎
程寶問(wèn)答
