金程問(wèn)答
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市場(chǎng)(chǎng)風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
這個(gè)公式里，n就＝T唄？
n-grams 是什么意思？
σ為什么不除以根號(hào)n呢
為什么8.5要除以根號(hào)n
能不能舉個(gè)實(shí)際的例題說(shuō)明如果用Merton會(huì)怎樣計(jì)算，如果用KMV又會(huì)怎樣計(jì)算？該成KMV，是N(-d2)因?yàn)橛脷v史數(shù)據(jù)所以變了，然后N(d2)也變了？然后N（d1）和N(-d1)會(huì)變嗎？用來(lái)計(jì)算的K（用在Debt，Equity或N(d1)的公式里）也變了嗎？
老師，這個(gè)基差我真的是理解不了，怎么有辦法讓我理解呢？我知道我將來(lái)要賣資產(chǎn)，所以我簽訂了一個(gè)空頭，以約定期貨價(jià)格賣出，我特別不明白到t2時(shí)候?yàn)槭裁次乙許2賣出，為什么不以約定的F2賣出，還有我
算sigma n的時(shí)候收益率r n-1是用最新的數(shù)據(jù)，算Cov n 的時(shí)候收益率Xn-1 Yn-1是用前一天的數(shù)據(jù)對(duì)嗎？
第14道題，在計(jì)算N（d1）的時(shí)候已經(jīng)在公式中減了歐元的利率，為什么在計(jì)算完N（d1）后仍需要用N（d1）*e^（-qt）計(jì)算？
問(wèn)題一：n第一張圖中知識(shí)點(diǎn)對(duì)應(yīng)書(shū)上第幾頁(yè)n問(wèn)題二：n第二張圖中提前行權(quán)為小于號(hào)n第三張圖中提前行權(quán)為大于號(hào)n怎么看待？n問(wèn)題三n是否能指派專業(yè)老師進(jìn)入群聊，負(fù)責(zé)解答同學(xué)們的問(wèn)題？非面授課，只能在這里提問(wèn)題效率太低 問(wèn)題滯后回答 和立馬回答的效率是不一樣的
為什么期貨價(jià)值偏高，現(xiàn)貨價(jià)值就偏低；現(xiàn)貨價(jià)值偏高，期貨價(jià)值就偏低？F=S*(1＋R)^t這個(gè)公式中，F、S正相關(guān)，一個(gè)增長(zhǎng)，另一個(gè)也增長(zhǎng)，一個(gè)下降，另一個(gè)也下降不是么？borrow usd啥意思，借入還是借出？
講義和老師講的套利模型公式中，Ri=E（Ri） beta1*F1 beta2*F2 ei，Ri是實(shí)際收益，F(xiàn)i是一個(gè)deviation，怎么這個(gè)例子就變了呢？變成超額收益和兩個(gè)系數(shù)之間的關(guān)系了？而且E（Ri）怎么就成無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益了？請(qǐng)老師再講解一下
課上老師說(shuō)因?yàn)閹欧N不同所以等式不成立，我沒(méi)明白為什么還需要匯率，前面不是給出了假設(shè)條件就是A=S0B？這不是就是匯率么？然后怎么還要涉及一個(gè)遠(yuǎn)期F0?為什么要除以一個(gè)F0?除號(hào)代表什么？
40題，根據(jù)之前基礎(chǔ)課梁老師講的公式F=S0e的（Rd-Rf）t次方這個(gè)公式，Rd是本國(guó)貨幣的利率，Rf是外國(guó)貨幣的利率，那要是按照這樣的計(jì)算，應(yīng)該是F=1.25×e的（7%-4%）次方，，結(jié)果是1.288≈1.29，要是這樣計(jì)算和答案就相悖了，求解釋
437的A和D。容易判斷是反向市場(chǎng)，排除BC。A和D應(yīng)該如何分析？A是不是如果供貨少了，那么現(xiàn)貨價(jià)格就比較低，那么F大于S，就和反向市場(chǎng)矛盾？D是不是因?yàn)橄奶熘皩?duì)A的需要大，所以現(xiàn)貨價(jià)格抬高，故F小于S，所以滿足反向市場(chǎng)？
不太明白老師這里說(shuō)的z2是它們倆之間的一個(gè)平均水平，后面又得出f12是z1z2的平均水平是什么意思，以至于不明白F12為什么一定會(huì)大于Z2。。。感覺(jué)這個(gè)老師講的東西沒(méi)那么清晰透徹……
程寶問(wèn)答
