第4題求解
請(qǐng)解釋一下這題BD選項(xiàng)如何選擇？
老師 Q80這道題，如果是求95%的VaR的話: 請(qǐng)問是直接從上往下切 切95%剛好是第一個(gè)（loss=0），所以VaR是0嗎？但是感覺這么切好像是算的是WCL？所以有點(diǎn)搞不清，到底切出來的是VaR還是WCL。 此外，如果切出來的是WCL, 是否Credit VaR=WCL-EL=0-EL, EL=100*2%*1=2, Credit VaR是一個(gè)負(fù)數(shù)（-2） 這樣對(duì)嗎？
老師呀 想請(qǐng)教下這道題。您看，是不是出錯(cuò)了呢。就是這道題讓用Jenen's alpha, 但是沒看到有給market index beta, 這種情況是不是應(yīng)該默認(rèn)market beta=1呢？(因?yàn)槭谴蟊P自己跟自己的相關(guān)系數(shù)吧)。 portfolio beta和market beta肯定應(yīng)該是不一樣的呀，而且這里四個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)，但是四個(gè)資產(chǎn)的market beta應(yīng)該是同意的對(duì)不對(duì)？ （但答案的算法卻用了portfolio的beta計(jì)算了Jensen's alpha。）。此外就是題干圖表里的portfolio weight, 想請(qǐng)教老師這個(gè)權(quán)重是用來干什么的，算什么數(shù)值的時(shí)候需要用到這種權(quán)重呢？
為什么在physical PD的情況下，r等于12%，而不用risk free rate？
Letters of credit是什么？
為什么32題選c，不是type 2 error嗎，這個(gè)題目用的99%的confidence level并且α很小了，應(yīng)該是一類錯(cuò)誤啊，為什么是二類錯(cuò)誤？
老師，有一個(gè)地方想不明白。就是我們講為何foreign currency price不是lognormal的時(shí)候提到原因有二，1.外匯的volatility不是constant,(lognormal 假設(shè)sigma constant), 2.price change smoothly with no jump in lognormal. 但是這里很疑惑就是，lognormal沒有jump, 也就是說implied會(huì)有jump, 但如果有jump就不是波動(dòng)率微笑了呀，應(yīng)該是波動(dòng)率皺眉才對(duì)。所以，這里關(guān)于foreign currency option's volatility smile是不是有些沖突？沒有理解
老師 這里雖然FUNDING EXP和CREDIT EXPO的公式是一樣的，但我還是不能理解其中區(qū)別，能通俗的講解么，特別是融資便利和融資成本
可以解釋一下d？
這幾個(gè)annalysis的區(qū)別是什么？
請(qǐng)問老師 long call 的exposure是和forward的敞口是一樣的，請(qǐng)問long put是否也是一樣的？就是單調(diào)遞增的呢？還是說請(qǐng)問long put的exposure是什么樣的
老師 請(qǐng)問bond的exposure 為何是只有notional value? 不考慮期間現(xiàn)金流的嗎？還是說我記錯(cuò)了 是notional value加上每期的期中coupon折現(xiàn)這樣？
D？
答案的bar caculation是指原var的大小嗎？
程寶問答
金程問答