金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
在APT（套利定價(jià)理論）中不是忽略幾種影響因素的相關(guān)性嗎？但為什么在教案中求有五十支股票三個(gè)影響因素時(shí)要計(jì)算多少個(gè)相關(guān)性還要加上C3（2）呢？
老師，如果A的“zero”改成“no”是否這句話(huà)就是對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)正確的描述？不太理解是否沒(méi)有相關(guān)性是什么情況。很疑惑如果能直接相加，是否說(shuō)明沒(méi)有相關(guān)性，因?yàn)闆](méi)有diversification。但好像能直接相加是因?yàn)閞ho=1。
最后一道例題，為什么現(xiàn)金流量表對(duì)金融機(jī)構(gòu)不重要，第四門(mén)課里面不都是關(guān)于金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性的講解嗎？而且還說(shuō)如果沒(méi)有流動(dòng)性銀行立馬就會(huì)垮掉？
SML上的A點(diǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于1，對(duì)應(yīng)到CML中是不是應(yīng)該在綠色標(biāo)注的位置，這時(shí)A的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是大于市場(chǎng)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的，而不是紅色位置
數(shù)量分析百題Q80，老師解釋C選項(xiàng)說(shuō)抽樣數(shù)據(jù)必然會(huì)有自相關(guān)性，但選項(xiàng)說(shuō)的是抽樣無(wú)法捕捉自相關(guān)性，不是應(yīng)該說(shuō)明C是錯(cuò)誤的嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師，這個(gè)題里面說(shuō)最脆弱的銀行，他不應(yīng)該是流動(dòng)性最差的嗎？那如果是流動(dòng)性最差的話(huà)，他的抵押物不就應(yīng)該選最多的嗎？
但這里所說(shuō)的 1% 5% 是顯著性水平，和原假設(shè)正確又有什么關(guān)系呢？ 顯著性水平是一類(lèi)錯(cuò)誤的概率，那一類(lèi)錯(cuò)誤是拒絕原假設(shè)但他是正確的概率啊
這里老師說(shuō)對(duì)于流動(dòng)性不好的產(chǎn)品，三低一高（波動(dòng)率、beta和相關(guān)性）被低估，return 被高估。是不是講錯(cuò)了，基礎(chǔ)班投資組合講義講過(guò)，return是不變的呀
單因素模型里有考慮非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)啊，e就是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的收益回報(bào)啊，公式里就這么體現(xiàn)的呀，而且老師講課也說(shuō)給e這個(gè)殘差賦予的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)收益的surprise
第九題的C選項(xiàng)我記得當(dāng)時(shí)在上強(qiáng)化班的時(shí)候，老師說(shuō)IRB的rou是監(jiān)管?chē)?yán)格給定的，所以IRB的rou不考慮相關(guān)性，但是C選項(xiàng)又說(shuō)沒(méi)考慮相關(guān)性是錯(cuò)的，有點(diǎn)矛盾。謝謝！
老師好，請(qǐng)問(wèn)可以講一下LTP的意義么？怎么感覺(jué)這是在幫助本身就不需要流動(dòng)性的business line反而制約了需要流動(dòng)性的business line。然后可以給一下三個(gè)方法的總結(jié)么
這里講公式里面p是confidence level， 1-p是顯著性水平，之前講1-p是一類(lèi)錯(cuò)誤概率，那顯著性水平和一類(lèi)錯(cuò)誤概率在數(shù)值上是一樣的嗎
請(qǐng)問(wèn)：基礎(chǔ)課上老師講的公式下半部分使用的是回測(cè)時(shí)使用的顯著性水平。題中的回測(cè)的置信區(qū)間為95%，顯著性水平為5%。為什么答案和講解使用的是98%和2%呢？
視頻解析對(duì)C解釋不對(duì)吧？應(yīng)該錯(cuò)在后面的原因，duration mapping 不考慮相關(guān)性，所以沒(méi)有相關(guān)性調(diào)整，另外duration mapping也不涉及分散不分散一說(shuō)吧?請(qǐng)老師確認(rèn)一下下(?-﹏-
流動(dòng)性資產(chǎn)管理和負(fù)債管理有羅列的方法嗎？在哪一章里？
程寶問(wèn)答
