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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
由于均值復(fù)歸，遠期利率的波動性下降（逐步收斂于長期均值水平）。但vasieck模型公式里的波動率又是恒定的。怎么理解這個差異？
老師您好，關(guān)于操作風(fēng)險管理，resilience的關(guān)系，也想請教下，這兩者和業(yè)務(wù)連續(xù)性，突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案的關(guān)系，感謝
信用百題第116題，請問為什么得把第二筆貸款進行現(xiàn)金流折現(xiàn)計算pmt，mortgage不是每期都是只支付利息，到期支付本金嗎？這樣子計算不是把每期的本金都計算在內(nèi)嗎？
老師B選項 是錯在是股票價格是連續(xù)的 服從對數(shù)正態(tài)分布 return是服從正態(tài)分布的是嘛。但是A選項 為什么是對的啊 有這條假設(shè)嘛 標(biāo)的資產(chǎn)不能產(chǎn)生現(xiàn)金流嘛？
老師 這個式子里面由于是2-year coupon bond, semi-annually compounding 在每一年現(xiàn)金流貼現(xiàn)求和的時候, 為什么還要除以2？ 題目給的不已經(jīng)是0.5year 1 year 1.5 years的spot rates嗎
老師您好，這道題我又有點想不通了，既然是6%的coupon每半年支付一次，那這里半年的現(xiàn)金流為啥是1*6%/2，為啥要除以2呢？6%是指一年的coupon rate嗎？謝謝老師！
若用z spread 方法計算mbs，則此時的z spread 較高，因為它的現(xiàn)金流沒考慮提前償付，那么其風(fēng)險溢價中有提前償付的風(fēng)險溢價。既然沒考慮提前償付，為什么還有提前償付的風(fēng)險溢價呢？
若用z spread 方法計算mbs，則此時的z spread 較高，因為它的現(xiàn)金流沒考慮提前償付，那么其風(fēng)險溢價中有提前償付的風(fēng)險溢價。既然沒考慮提前償付，為什么還有提前償付的風(fēng)險溢價呢？
老師您好，39題這里轉(zhuǎn)換成利率的形式是因為它是連續(xù)復(fù)利的形式不好折現(xiàn)嗎？如果題目給出的是按季度/按年復(fù)利，那就還是按照之前的，每個現(xiàn)金流折現(xiàn)到起初那么做嗎？
請問在老師手寫講義的12頁中，計算AI的時候為什么coupon不用進行折現(xiàn)，正常這筆現(xiàn)金流應(yīng)該在2005.7.1才能拿到，那要在2005.4.1將這筆做減法不是應(yīng)該將它折現(xiàn)到2005.4.1之后才能做運算嗎？
78題和75題計算方法為什么不一樣呢？ 75題計算Vfix的時候就是每期現(xiàn)金流按不同利率折現(xiàn)到期初。78題為什么就是直接用notional amount乘以fixed rate 和時間了呢？
這個負(fù)債是價值上升，但由于是固定付息，實際還款現(xiàn)金流并沒有變化，從surplus定義上看是價值差，好象也沒錯。課件中沒有涉及發(fā)行債券的負(fù)債價值，只是想確定一下這樣算沒問題吧。
老師只是口頭解釋一下，非常不具象，這個excess return是什么意思，怎么有的分配到trust account，有的分配到equity account。能不能舉例子描述一下如何進行這里的期間現(xiàn)金流分析。。
現(xiàn)金流折現(xiàn)到交割日后第1個付息日為1043.76，當(dāng)日付息30，應(yīng)該加上。然后再連續(xù)復(fù)利折現(xiàn)到交割日，為1060.42，這才是dirty price，AI=30/2=15，clean price=1045.42 這題的解答有問題！
老師，這個案例是不是可以理解為由于德國金屬的多頭是為了對沖空頭頭寸，實際是虧損的沒有那么多，只是因為會計準(zhǔn)則和逐日盯市的期貨交易規(guī)則，導(dǎo)致現(xiàn)金流問題
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