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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
由于均值復(fù)歸，遠(yuǎn)期利率的波動(dòng)性下降（逐步收斂于長(zhǎng)期均值水平）。但vasieck模型公式里的波動(dòng)率又是恒定的。怎么理解這個(gè)差異？
老師您好，關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理，resilience的關(guān)系，也想請(qǐng)教下，這兩者和業(yè)務(wù)連續(xù)性，突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案的關(guān)系，感謝
信用百題第116題，請(qǐng)問為什么得把第二筆貸款進(jìn)行現(xiàn)金流折現(xiàn)計(jì)算pmt，mortgage不是每期都是只支付利息，到期支付本金嗎？這樣子計(jì)算不是把每期的本金都計(jì)算在內(nèi)嗎？
老師B選項(xiàng) 是錯(cuò)在是股票價(jià)格是連續(xù)的 服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布 return是服從正態(tài)分布的是嘛。但是A選項(xiàng) 為什么是對(duì)的啊 有這條假設(shè)嘛 標(biāo)的資產(chǎn)不能產(chǎn)生現(xiàn)金流嘛？
老師 這個(gè)式子里面由于是2-year coupon bond, semi-annually compounding 在每一年現(xiàn)金流貼現(xiàn)求和的時(shí)候, 為什么還要除以2？ 題目給的不已經(jīng)是0.5year 1 year 1.5 years的spot rates嗎
老師您好，這道題我又有點(diǎn)想不通了，既然是6%的coupon每半年支付一次，那這里半年的現(xiàn)金流為啥是1*6%/2，為啥要除以2呢？6%是指一年的coupon rate嗎？謝謝老師！
若用z spread 方法計(jì)算mbs，則此時(shí)的z spread 較高，因?yàn)樗默F(xiàn)金流沒考慮提前償付，那么其風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)中有提前償付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。既然沒考慮提前償付，為什么還有提前償付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)呢？
若用z spread 方法計(jì)算mbs，則此時(shí)的z spread 較高，因?yàn)樗默F(xiàn)金流沒考慮提前償付，那么其風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)中有提前償付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。既然沒考慮提前償付，為什么還有提前償付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)呢？
老師您好，39題這里轉(zhuǎn)換成利率的形式是因?yàn)樗沁B續(xù)復(fù)利的形式不好折現(xiàn)嗎？如果題目給出的是按季度/按年復(fù)利，那就還是按照之前的，每個(gè)現(xiàn)金流折現(xiàn)到起初那么做嗎？
請(qǐng)問在老師手寫講義的12頁(yè)中，計(jì)算AI的時(shí)候?yàn)槭裁碿oupon不用進(jìn)行折現(xiàn)，正常這筆現(xiàn)金流應(yīng)該在2005.7.1才能拿到，那要在2005.4.1將這筆做減法不是應(yīng)該將它折現(xiàn)到2005.4.1之后才能做運(yùn)算嗎？
78題和75題計(jì)算方法為什么不一樣呢？ 75題計(jì)算Vfix的時(shí)候就是每期現(xiàn)金流按不同利率折現(xiàn)到期初。78題為什么就是直接用notional amount乘以fixed rate 和時(shí)間了呢？
這個(gè)負(fù)債是價(jià)值上升，但由于是固定付息，實(shí)際還款現(xiàn)金流并沒有變化，從surplus定義上看是價(jià)值差，好象也沒錯(cuò)。課件中沒有涉及發(fā)行債券的負(fù)債價(jià)值，只是想確定一下這樣算沒問題吧。
老師只是口頭解釋一下，非常不具象，這個(gè)excess return是什么意思，怎么有的分配到trust account，有的分配到equity account。能不能舉例子描述一下如何進(jìn)行這里的期間現(xiàn)金流分析。。
現(xiàn)金流折現(xiàn)到交割日后第1個(gè)付息日為1043.76，當(dāng)日付息30，應(yīng)該加上。然后再連續(xù)復(fù)利折現(xiàn)到交割日，為1060.42，這才是dirty price，AI=30/2=15，clean price=1045.42 這題的解答有問題！
老師，這個(gè)案例是不是可以理解為由于德國(guó)金屬的多頭是為了對(duì)沖空頭頭寸，實(shí)際是虧損的沒有那么多，只是因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則和逐日盯市的期貨交易規(guī)則，導(dǎo)致現(xiàn)金流問題
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